海外AI芯片营收创新高且巨头加码算力基建，中芯国际提拉需求超预期

截至11月13日10点9分，上证指数涨0.21%，深证成指跌0.08%，创业板指跌0.53%。

ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨1.75%，成分股云天励飞-U（688343.SH）涨超10%，中科星图（688568.SH）、寒武纪（688256.SH）、龙芯中科（688047.SH）、奥比中光-W（688322.SH）、海光信息（688041.SH）、奥普特（688686.SH）、沐曦股份-U（688802.SH）、芯原股份（688521.SH）、优刻得-W（688158.SH）等上涨。

【消息面上：海外AI算力业绩超预期与资本开支持续扩张】

消息方面，AI芯片厂商Cerebras第三季度营收创历史新高，云计算服务收入同比暴涨265%，四季度业绩指引大幅超出市场预期，盘后股价大涨超18%。

此外，据财闻报道，SpaceX宣布投资500亿美元在亚利桑那州建设超级计算设施，并确认投资240亿美元在德克萨斯州建设另一计算设施；CoreWeave因上调财年营收预期，三季度营收大增近170%，积压订单达1325亿美元。

并且，中芯国际业绩会披露，客户对人工智能配套芯片的提拉需求增量速度比预期更快，AI配套芯片代工价格维持上行趋势。海外AI算力需求高景气与巨头资本开支持续扩张，共同催化人工智能板块走强。

中信证券表示，AnthropicIPO发行在即，其上市后估值有望成为AI资产定价的重要参考。当前，全球大模型正向Agent/长程任务收敛，国产模型与头部模型的应用能力差距不断缩小，且分层价值明显、性价比突出。伴随算力供给边际改善、长程任务渗透率提升，国产模型的ARR继续高增可期。结合Anthropic发行估值预期，国产模型公司有望迎来戴维斯双击。重点看好国产大模型、算力、应用投资机遇。

【个股拆解】

云天励飞：深圳云天励飞技术股份有限公司的主营业务是打造具备高性能、高性价比及高适配性的推理芯片。公司的主要产品是AI推理芯片与相关产品、算力服务、IP授权服务、噜咔博士AI拍学机、电子可穿戴设备（如AI耳机、AI手表等）模组等智能硬件类产品、软硬一体化解决方案。

中科星图：中科星图股份有限公司的主营业务是提供高质量的空天信息服务，包括面向智能地球、商业航天及低空经济主营方向，开展相应领域软件销售与数据服务、技术开发与服务、专用设备及系统集成等业务。公司的主要产品是GEOVIS技术开发与服务、GEOVIS软件销售与数据服务、专用设备及系统集成。

寒武纪：中科寒武纪科技股份有限公司的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是云端智能芯片及板卡、智能整机、边缘智能芯片及板卡、终端智能处理器IP以及与上述产品的配套基础系统软件。

龙芯中科：龙芯中科技术股份有限公司的主营业务是处理器及配套芯片的研制、销售及服务。公司的主要产品是处理器及配套芯片产品、基础软硬件解决方案。

奥比中光：奥比中光科技集团股份有限公司的主营业务是3D视觉感知产品的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是3D视觉传感器、消费级应用设备、工业级应用设备。

【关注思路】

科创人工智能ETF易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能指数，科创人工智能ETF，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份、寒武纪、澜起科技、金山办公、晶晨股份。