光储融合成为能源转型必然趋势 光伏ETF龙头半日涨3.14%

11月25日上午收盘，市场早盘集体走强，沪指涨超1%，创业板指涨超2%。板块方面，算力硬件、AI应用、贵金属等板块涨幅居前，中船系、养殖板块跌幅居前。ETF方面，广发中证光伏龙头30ETF（560980）半日涨3.14%，成分股中，艾罗能源（688717.SH）涨11.27%。阳光电源（300274.SZ）涨5.87%，聚和材料（688503.SH）涨5.07%，科士达（002518.SZ）涨4.54%，帝科股份（300842.SZ）涨4.17%。

消息面上，近日，隆基绿能（601012.SH）拟通过股权收购、增资入股及表决权委托等多重方式，取得苏州精控能源科技股份有限公司约61.9998%的表决权，实现对这家储能“独角兽”企业的单独控制。而通威股份（600438.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）今年已分别入局储能赛道。至此，去年光伏组件全球出货量排名前五的光伏龙头企业已经全部入局储能赛道。

万联证券认为，光储融合已成为能源转型的必然趋势，也是构建新型电力系统的关键路径。光储一体化项目将从“可选项”变为“必选项”，从“辅助电源”升级为“主力电源”。

华鑫证券指出，北美缺电主要利好已在海外供应链内的电力设备行业，从发输配送用环节拆分，看好发电侧、储能及输配电领域。光伏行业方面，近期政策与企业动态频现积极信号：国内多省份推进新能源电价市场化改革，竞价规模可观；国际市场如意大利调整光伏税收激励，阿联酋启动2GW光伏+储能招标，中国企业深度参与全球项目建设。产业链层面，硅片价格受需求疲弱与库存压力持续松动，电池片环节因硅片跌价及银价上涨面临亏损风险，组件价格亦酝酿跌势，但210N高功率组件因集采需求显现涨价迹象。特高压输电数据亮眼，2024年可再生能源电量占比达56.8%。储能领域，2025年GWh级项目在建规模达35.18GW/148.19GWh，新疆等地投运规模显著，行业维持高景气。