我国启动卫星物联网业务商用试验 消费电子ETF收涨1.67%

11月26日，深成指、创业板指双双低开高走，创业板指盘中一度涨超3%。板块方面，医药、零售、CPO等板块涨幅居前，军工装备、林业、游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.15%，深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%。ETF方面，华夏国证消费电子主题ETF（159732）收涨1.67%，成分股中，长盈精密（300115.SZ）涨9.16%，东山精密（002384.SZ）涨6.8%，信维通信（300136.SZ）涨5.74%，胜宏科技（300476.SZ）涨4.51%，瑞芯微（603893.SH）涨4.19%。

消息面上，2025中国“5G+”工业互联网大会推出多项重磅举措，工信部正式启动卫星物联网商用试验，同时推动工业互联网与人工智能深度融合，这将推动卫星通信逐步成为消费电子终端标配，加速AI技术向消费端渗透，助力终端智能化升级。此外，华为已官宣定于11月25日举办新品发布会，届时将推出Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品，其中Mate 80系列将搭载低轨卫星通信模块。

中国银河证券表示，消费电子板块经调整后已有性价比。数据显示iphone17销量同比大幅增长，建议关注果链相关标的低位布局机会。持续关注AI眼镜等新型消费电子品类投资机会。

德邦证券指出，存储价格持续上涨，TrendForce将2025Q4一般型DRAM的涨价幅度从8%~13%上调至18%~23%。本轮存储芯片需求主要源于大型科技公司在AI时代的算力基建，预计持续性较强。然而，存储大幅涨价可能对消费电子环节造成压力，TrendForce预计明年手机整机成本将再提升5%~7%，笔记本存储器成本占比将扩大至20%以上。存储原厂扩产结构出现分化，三星和海力士加速建设1c DRAM产能，可能导致消费级存储供需进一步紧张。此外，存储涨价为国内存储厂扩产提供了有利环境，原厂及相关半导体设备厂商均有望受益。

东海证券指出，电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期。英伟达三季度财报显示营收同比增长62%，数据中心业务同比增长66%，主要由GB300加速推广推动，四季度营收指引达650亿美元，大幅超越市场预期。谷歌发布Gemini 3模型，完全基于自研TPU训练，在多项AI基准测试中显著超越前代，展现了领先的推理与多模态能力，体现了从芯片到软件的“全栈式”AI技术闭环。当前行业结构性机会集中在AI算力、半导体设备、关键零部件及存储涨价等领域。