政策与算力需求共振，人工智能AIETF涨1.05%

截至1月22日10点14分，上证指数涨0.28%，深证成指涨0.25%，创业板指涨0.44%。油气开采及服务、可燃冰、军工装备等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能AIETF（515070）涨1.05%，成分股金山办公（688111.SH）、协创数据（300857.SZ）、东华软件（002065.SZ）、三六零（601360.SH）、广电运通（002152.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）、宝信软件（600845.SH）、合合信息（688615.SH）等上涨。

消息面上，工业和信息化部1月21日在国新办新闻发布会上公布，据测算2025年我国人工智能核心产业规模预计突破1.2万亿元，企业数量超6000家，智能算力规模达1590EFLOPS。同时，资金规模达600亿元的国家人工智能产业投资基金已启动运行。

广发证券表示，美国“缺电”逻辑持续演绎，新的供电方式需求迫切。根据我们在报告《AI设备行业2026年投资策略：新技术产业趋势深刻，国产化与出海共舞》，需求侧，由于美国电网存量装机增长缓慢、老旧机组加速退役，且电网分区独立运行，区域互联容量不足，难以满足未来数据中心建设的大规模电力需求，到28年美国电力缺口将扩大至63GW；供给侧，燃气轮机需求空间高增，在手订单交期不断延长，以GEV为例，目前排产周期已达到2029年。

国信证券表示，海外大厂Capex指引乐观，26年算力景气度持续上行。微软、谷歌、Meta、亚马逊等海外大厂对2026年资本开支指引乐观，我们预计2025年、2026年四家大厂资本开支总和分别为4065、5964亿美元，分别同比+46%、47%，且用于投资AI算力及基础设施的比例有望持续提升。目前，海外大厂仍以采购英伟达AI芯片为主，2026年AMD、海外大厂自研芯片有望快速放量。