9大外资公募最新持仓出炉：CPO龙头均被重仓，矿业股成加仓重点

作为市场的“聪明钱”与风向标，9大外资公募（大摩、小摩、贝莱德、富达、施罗德、宏利、联博、路博迈、安联）2025年年度重仓股揭晓。

私募排排网数据显示，截至2025年四季度末，摩根大通基金资产规模高达2405.72亿元。根据基金2025年报，旗下基金在四季度末持有215只标的，持有的股票市值约为847.31亿元。具体来看，摩根大通（JPM.US）基金在2025年四季度末的第一大重仓股是宁德时代（300750.SZ），其次第二、第三大重仓股均为当时市场火热的CPO龙头中际旭创（300308.SZ）和新易盛（300502.SZ），2025年涨幅分别高达396.68%、424.03%。加仓动向方面，摩根大通基金在四季度大幅加仓了有色金属的天华新能（300390.SZ）、天赐材料（002709.SZ），持股数量分别为2948.91万股、1025.26万股，持有市值分别为16.10亿元、4.75亿元。

摩根士丹利基金在2025年四季度末的重仓行业主要集中在AI方向，前二十大重仓股2025年的市场表现较为亮眼，涨幅均值为138.03%，涨幅在100%以上的个股多达11只。第一大重仓股中际旭创（300308.SZ），旗下4只基金合计持有93.28万股，持有市值高达5.69亿元，该股2025年涨幅高达396.38%。值得关注的是，摩根士丹利基金前十大重仓股中，包括多只AI光模块龙头，如“易中天”、深南电路（002916.SZ）、生益科技（600183.SH）、天孚通讯等当前市场热门龙头股。

除大摩、小摩外，宏利基金2025年四季度持股市值最多的20家公司，同样以算力产业链的CPO、PCB等方向为主。前三大重仓股分别为新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、源杰科技（688498.SH），其中，新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）均被宏利基金略微减持。

另外，贝莱德基金四季度第一大重仓股亦为宁德时代，四季度主要加仓方向是宝钢股份（600019.SH）、中国平安（601318.SH）等。路博迈基金四季度路博迈基金加仓了芯碁微装（688630.SH）、金诚信（603979.SH）、宁德时代等科技股，第一大重仓股为紫金矿业（601899.SH）。

富达基金最新观点认为，2025年全球企业盈利将实现中高个位数增长，未来一年有望进一步提升至双位数增长，IT板块利润增长或达25%。预计人工智能投资热潮仍将主导2026年市场。

值得一提的是，1月22日，2025年基金四季报披露完毕，根据天相投顾数据，2025年四季度末，中际旭创位列公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元。