监管松绑信号释放，房地产ETF涨2.42%

截止1月29日10点13分，上证指数跌0.11%，深证成指涨0.09%，创业板指涨0.23%。快手概念、文化传媒、拼多多概念等板块涨幅居前。

ETF方面，房地产ETF（159768）涨2.42%，成分股新城控股（601155.SH）、滨江集团（002244.SZ）涨超5%，招商蛇口（001979.SZ）、绿地控股（600606.SH）、保利发展（600048.SH）、中国国贸（600007.SH）、海南机场（600515.SH）、上海临港（600848.SH）等上涨。

消息面上，多家房企相关人士表示，目前其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三道红线”指标。此举被视为房地产行业监管从行政管控向市场化治理转型的重要信号，有助于缓解优质房企的融资约束，改善市场对行业风险的预期。

中邮证券表示，政策组合拳聚焦“稳需求、去库存”：财政部等三部门将换房个税退税优惠延至2027年底，降低改善型需求交易成本；央行将商业用房首付比例从50%降至30%，直接激活商办市场流动性。房地产市场“小阳春”行情提前显现，政策密集发力与核心城市需求释放形成共振，上周板块指数逆势上涨，二手房市场率先回暖，核心城市成交韧性凸显，预计春节后挂牌量变化将成为供需关系观察关键窗口。

中银证券表示，当前房地产行业仍然面临一定压力，2025年全年新房、二手房成交同比均出现负增长，仍需关注及防范市场进一步下行带来的风险。当前防范地产及相关风险仍是首位，市场的惯性下滑及不断蔓延的看跌预期也可能会倒逼政策尽快出台。我们预计，2026年一季度末可能会有适当的政策调整。若政策思路清晰，调整有力，二季度开始市场下行幅度或出现收窄。2026年板块具有一定配置价值。地产从标的来看，一方面，适配核心城市、户型、产品力需求的房企或更具备α属性，在传统的开发赛道走出重围；另一方面，在“新消费”主导的商业地产赛道中，提前布局新业态、新模式、新场景的商业地产公司更具优势。