地缘风险叠加供应收紧，油气ETF银华涨1.87%

截至2月12日10点10分，上证指数涨0.13%，深证成指涨0.58%，创业板指涨0.95%。小金属、其他电源设备、F5G概念等板块涨幅居前。

ETF方面，油气ETF银华（563150）涨1.87%，成分股招商轮船（601872.SH）涨停，中远海能（600026.SH）、招商南油（601975.SH）涨超5%，杰瑞股份（002353.SZ）、博迈科（603727.SH）、海默科技（300084.SZ）、海油发展（600968.SH）、德石股份（301158.SZ）、富瑞特装（300228.SZ）、中国海油（600938.SH）等上涨。

消息面上，投资者担心伊朗和美国之间的紧张局势升级，风险溢价再起，尽管两国正准备恢复谈判，国际油价上涨。据报道，因哈萨克斯坦、委内瑞拉和伊朗等国产量下降，1月欧佩克+原油总产量较上月减少43.9万桶/日。地缘政治风险叠加供应收紧预期，共同提振了油气板块的市场情绪。

国信证券认为，油气板块由于近期全球外部环境急剧变化，同时俄乌、美伊以及美国“对等关税”政策均存在较大不确定性，但考虑到OPEC+较高的财政平衡油价成本，以及美国页岩油较高的新井成本，预计2026年布伦特油价中枢在55~65美元/桶，2026年WTI油价中枢在52~62美元/桶。

新世纪评级表示，2024年以来我国煤炭、原油及天然气产量继续增长，新型储能保持蓬勃发展。伴随油气电网络不断织密，能源大范围输送能力提升，能源系统韧性不断增强。近年能源投资增加明显，尤其在能源效率提升、可再生能源、输配电网络、储能、煤电升级等领域。根据“十五五”规划建议，未来五年我国将加快新型能源体系建设，清洁能源基地、储能、智能电网、微电网、分布式能源、零碳工厂及园区等或成为政策重点支持方向。