光伏多晶硅龙头筹划收购促整合，光伏ETF银华涨1.07%

截至2月25日13点10分，上证指数涨0.98%，深证成指涨1.46%，创业板指涨1.50%。小金属、能源金属、磷化工等板块涨幅居前。

ETF方面，光伏ETF银华（516880）涨1.07%，成分股横店东磁（002056.SZ）涨超5%，晶科科技（601778.SH）、协鑫集成（002506.SZ）、固德威（688390.SH）、阳光电源（300274.SZ）、大全能源（688303.SH）、旗滨集团（601636.SH）、中信博（688408.SH）、太阳能、TCL科技（000100.SZ）等上涨。

消息面上，光伏多晶硅龙头通威股份（600438.SH）2月24日晚间公告，正在筹划通过发行股份及支付现金的方式，收购青海丽豪清能股份有限公司100%股权。市场将此解读为行业供给侧整合的积极信号，有望加速落后产能出清，优化行业竞争格局。

野村东方国际证券表示，近日，国家能源局发布2025年可再生能源并网运行情况，2025年，全国可再生能源发电新增装机4.52亿千瓦，同比增长21%，占全国电力新增装机的83%。其中，水电新增1215万千瓦，风电新增1.2亿千瓦，太阳能发电新增3.18亿千瓦，生物质发电新增151万千瓦。

国泰海通证券指出，特斯拉宣布重启光伏组件生产，并与SpaceX协同推进太阳能制造能力扩张。根据披露，未来三年内双方将分别建设100GW级别年产能，核心目标在于构建从原材料、电池到组件的本土一体化制造体系。当前纽约州布法罗超级工厂率先恢复组件生产，初期产品为TSP-420系列住宅组件，首批交付预计于2026年一季度完成。与此同时，公司正评估在亚利桑那、爱达荷等地布局电池制造基地，推动形成东西部双制造集群架构。

华福证券认为，太空光伏具备战略价值，关注春节后产业链需求变化。海外方面，受马斯克太空能源计划，SpaceX与特斯拉联手布局200GW光伏产能用于太空场景；国内方面，“十五五”规划中也提及太空能源相关探索，太空光伏具备长期战略价值。当前已有光伏企业开始布局太空光伏产品研发，主要以HJT和钙钛矿技术为核心，建议重点关注短期规模化落地和技术突破进展。同时随着海外产能布局逐步落地，建议重点关注核心设备及相关辅材企业。