行业整合加速，光伏ETF易方达涨1.18%

截至2月25日13点10分，上证指数涨0.99%，深证成指涨1.46%，创业板指涨1.51%。小金属、能源金属、磷化工等板块涨幅居前。

ETF方面，光伏ETF易方达（562970）涨1.18%，成分股德业股份（605117.SH）、横店东磁（002056.SZ）涨超5%，晶科科技（601778.SH）、协鑫集成（002506.SZ）、固德威（688390.SH）、晶盛机电（300316.SZ）、阳光电源（300274.SZ）、大全能源（688303.SH）、旗滨集团（601636.SH）、中信博（688408.SH）等上涨。

消息面上，光伏多晶硅龙头通威股份宣布筹划通过发行股份及支付现金方式，收购青海丽豪清能股份有限公司100%股权。市场将此视为行业整合加速、供给侧结构改善的积极信号，有望推动光伏产业链竞争格局优化。

国泰海通证券表示，特斯拉（TSLA.US）宣布重启光伏组件生产，并与SpaceX协同推进太阳能制造能力扩张。根据披露，未来三年内双方将分别建设100GW级别年产能，核心目标在于构建从原材料、电池到组件的本土一体化制造体系。当前纽约州布法罗超级工厂率先恢复组件生产，初期产品为TSP-420系列住宅组件，首批交付预计于2026年一季度完成。与此同时，公司正评估在亚利桑那、爱达荷等地布局电池制造基地，推动形成东西部双制造集群架构。

华泰证券认为，从光伏技术路线来看，太空环境导致当前主宰地面的N型技术（非美市场）和碲化镉技术（美国市场）在太空中均面临衰减过快的问题，因此太空光伏技术当前以三五族砷化镓（非美市场）和P-PERC（美国市场）为主流。全球锗年产量仅支持300~500MW/年的太空砷化镓光伏供应，意味着随着市场规模的扩容P型晶硅、钙钛矿叠层等替代技术有望实现更大的渗透率弹性，低轨卫星更短的寿命预期也给予了晶硅和钙钛矿技术发展机会。

光伏ETF易方达（562970）跟踪中证光伏产业指数，聚焦光伏全产业链的龙头公司，行业纯度高，深度受益于全球光储建设。