伊朗封锁海峡利好油运，物流ETF银华涨1.24%

截至3月2日13点15分，上证指数涨0.41%，深证成指跌0.32%，创业板指跌0.34%。油气开采及服务、可燃冰、页岩气等板块涨幅居前。

ETF方面，物流ETF银华（516530）涨1.24%，成分股招商南油（601975.SH）涨停，中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、海通发展（603162.SH）涨超5%，宁波远洋（601022.SH）、兴通股份（603209.SH）、海晨股份（300873.SZ）、中国外运（601598.SH）、京沪高铁（601816.SH）、中远海控（601919.SH）等上涨。

据中国能源网3月2日报道，伊朗封锁霍尔木兹海峡利好油运。霍尔木兹海峡是油运关键枢纽，其封锁对油运带来的影响不亚于红海事件对集装箱航运的影响。通航成本提升下，船东要高价更容易，且货主为保障出货可能出现抢运。目前市场自有运力以长锦商船为主，寡头垄断格局利好运价提升。同时，原油价格上涨带动化工品价格看涨，化工物流基本面触底有望跟随化工行业改善。

国泰海通证券表示，从地缘冲突到原油增产，有望两阶段成就超级牛市。第一阶段：地缘冲突主导油运景气上行。2022年初俄乌冲突开启全球油运贸易重构，俄欧“舍近求远”驱动油运平均航距显著拉长及吨海里需求大增超一成，油运产能利用率升至阈值附近，景气实现跨年度上升。第二阶段：全球原油增产将继续驱动油运景气超预期上升。OPEC+2025年4月开启增产，意味着全球原油供给已由减产周期进入增产周期。我们认为原油增产利好油运需求增长，油价下跌将保障增产计划落地为原油出口增长与油运需求增长。同时，未来五年油轮将继续加速老龄化，叠加环保监管与影子船队制裁趋严，预计合规市场有效运力供给仍将刚性凸显。我们预计油运供需将继续向好，未来有望迎来超预期景气上行，成就首次超级牛市。