物流支付协同发展，物流ETF银华涨1.97%

截至3月3日10点0分，上证指数跌0.57%，深证成指跌1.35%，创业板指跌0.52%。油气开采及服务、燃气、可燃冰等板块涨幅居前。

ETF方面，物流ETF银华（516530）涨1.97%，成分股中远海能（600026.SH）、招商南油（601975.SH）涨停，招商轮船（601872.SH）、宁波远洋（601022.SH）涨超5%，凤凰航运（000520.SZ）、中创物流（603967.SH）、中远海特（600428.SH）、安通控股（600179.SH）、蔚蓝锂芯（002245.SZ）、兴通股份（603209.SH）等上涨。

消息面上，中通支付有限公司旗下成员企业正式获得中国香港海关颁发的金钱服务经营者牌照，标志着其在跨境支付领域的合规布局迈出关键一步。中通支付依托中通快递集团物流生态资源，已构建覆盖越南、泰国、柬埔寨等国家的物流结算网络，形成“物流+支付”协同发展的格局，并落地了首笔国际物流跨境付款业务。

此外，波罗的海交易所称，由于中东冲突，油轮运费飙升至创纪录水平，基准油轮日收益达到42.4万美元。上期所欧线集运主力合约触及涨停，报1644.8点，涨幅为18.0%。

霍尔木兹海峡是波斯湾通往印度洋的唯一海上出海口，战略地位举足轻重。银河期货研报分析称，中东地区油品的出口量约占全球总量的三分之一，其中逾八成通过霍尔木兹海峡完成运输；此外，该海峡也是全球液化天然气（LNG）出口的重要通道，约占全球LNG贸易量的20%，主要来源于卡塔尔和阿联酋。

由于霍尔木兹海峡贸易规模庞大，一旦交通中断，将对全球能源供应链产生较大影响。具体来看，银河期货认为，此次事件主要从三个方面影响全球能源供应链。供给端，部分海湾产油国缺乏可行的替代出口方案，原油出口受阻将推升国际油价；效率端，若船只被迫绕行，运距大幅延长将推升吨海里需求，并可能引发区域港口拥堵，造成航线结构紊乱；成本端，保费、紧急附加费等费用也面临较大上涨压力，进一步推高船舶运营成本。

中信证券表示，地缘影响成为油运周期运价和估值的主导因素，海外船东驱动集中度提升，正重塑油轮运价的形成机制，2026年3月1日当周VLCC一年期租金已突破10万美元/天，TD3C即期运价接近20万美元/天的历史高点。我们在2026年2月23日《招商轮船（601872.SH）深度跟踪报告之三—再论油运周期爆发力，地缘催化下多重共振》中分析“海外船东加大运力控制，集中度提升有望重构定价机制”，Sinokor、MSC、Trafigura组成的类联盟，包含船东和最大贸易商等，通过购买二手船舶+期租运力锁定的VLCC运力扩张，或已控制超全球1/4的VLCC运力，形成历史上VLCC最大运力池。一方面行业供给端由分散市场向“准联盟化”结构演变，船东议价能力明显增强；另一方面即使不考虑MSC等其他资金来源，船队的租金盈余使得联盟进一步扩张VLCC运力的能力增强，集中度有望进一步提升。地缘因素主导背景下，伊朗地缘冲突强化油运周期动能，2026年油轮龙头利润有望创新高。