地缘冲突叠加印尼煤炭减量等 能源ETF广发涨1.40%

截至3月3日10点6分，上证指数跌1.00%，深证成指跌1.79%，创业板指跌0.94%。油气开采及服务、燃气、可燃冰等板块涨幅居前。

ETF方面，能源ETF广发（159945）涨1.40%，成分股中油工程（600339.SH）、惠博普（002554.SZ）、蓝焰控股（000968.SZ）、泰山石油（000554.SZ）、上海石化（600688.SH）、中海油服（601808.SH）、中曼石油（603619.SH）、洲际油气（600759.SH）、海油发展（600968.SH）、石化油服（600871.SH）涨停。

消息面上，中信证券认为，中东地缘冲突升级，若油价上涨，或有效推涨煤价；同时，甲醇等化工品贸易物流若受到影响，国内煤化工耗煤需求也有望增加，对煤价形成利好。目前叠加印尼煤炭减量带来的出口扰动，国内煤价预期有望持续向好。

中金公司表示，炼化：主营炼厂及替代路线石化价差扩大。若后续伊朗原油产量出现下降，后续全球高风险油种供需或趋于相对平衡，乌拉尔等机会油品较布伦特原油折价或逐步收窄（近期乌拉尔原油较布伦特折让约15美元/桶），低风险油种占比提升将支撑国内及东南亚成品油价格或迎来明显反弹，相关标的包括具备出口配额的国营炼化、具有海外炼油产能的民营炼化。此外，中东地区为中国重要LPG供应来源（根据金联创，2024年中国约40%LPG来自中东地区），若霍尔木兹海峡受控，短期或推涨国际烯烃价格。

山西证券表示，海外受印尼供应影响，终端对澳煤的需求有所增加，推动澳洲高卡煤价格继续上行；国内节后煤炭供应将逐步恢复，下周3月会议前夕部分地区环保管控趋严，后续仍需关注市场供应情况。