2026年全国消费促进月启动，消费ETF嘉实涨1.07%

截至3月3日13点15分，上证指数跌0.01%，深证成指跌1.00%，创业板指跌0.20%。ETF方面，消费ETF嘉实（512600）涨1.07%，成分股燕京啤酒（000729.SZ）涨超5%，安迪苏（600299.SH）、山西汾酒（600809.SH）、中粮糖业（600737.SH）、大北农（002385.SZ）、海天味业（603288.SH）、温氏股份（300498.SZ）、双汇发展（000895.SZ）、珠江啤酒（002461.SZ）、重庆啤酒（600132.SH）等上涨。

消息方面，3月2日，2026年全国消费促进月暨京津冀消费季在天津市启动。2026年全国消费促进月暨京津冀消费季作为“购在中国”重点专题活动，将进一步优化消费品以旧换新政策实施，深化消费新业态新模式新场景、国际化消费环境建设、有奖发票等试点工作，强化京津冀三地区域消费协同，扩大优质商品和服务供给，促进首发经济、健康消费、绿色消费、智能消费，推动商旅文体健多场景融合，更好满足多样化、品质化消费需求。

野村东方国际证券表示，中国企业向东南亚甚至全球市场拓展已经形成趋势；尤其是在东南亚，中国饮料企业正由产品出海演变为产品、供应链与经营团队的属地化布局。从需求侧看，东南亚工业化进程加速，2024年东盟五国（印尼、马来西亚、菲律宾、泰国、越南）GDP增速恢复至5.6%，印尼、泰国、越南等国工业生产指数持续攀升；参考中国经验，能量饮料增速与工时增速呈现正相关，故东南亚普遍高于世界平均水平的周工时，为较为成熟的东南亚能量饮料市场提供确定性较高的增量。鉴于东南亚人均收入偏低，但消费意愿较高，故中国能量饮料企业出海前期采用质价比策略或许有效，但长期还需看能否建立差异化的品牌叙事。

华福证券表示，建议关注酒店、餐饮及优质文旅景区板块配置机会，免税与黄金珠宝板块可关注结构性机会。1）文旅符合预期，优质文旅资源的稀缺性与运营能力成为核心壁垒，景区运营及周边配套企业具备长期价值。2）酒店整体高增，龙头表现亮眼，叠加开店扩张与量价齐升，行业景气度上行，推荐关注龙头个股的复苏弹性与规模效应。3）餐饮加速复苏，具备强供应链与品牌力的连锁餐饮标的，将持续受益于消费场景修复与客单价提升。4）免税及黄金珠宝整体稳健，建议观察政策或经营拐点。