政策催化新能源替代预期，新能源ETF易方达涨1.18%

截至3月4日10点15分，上证指数跌0.52%，深证成指涨0.57%，创业板指涨0.11%。电网设备、柔性直流输电、小金属等板块涨幅居前。

ETF方面，新能源ETF易方达（516090）涨1.18%，成分股电投绿能、特变电工（600089.SH）、金风科技（002202.SZ）、厦门钨业（600549.SH）涨超5%，中矿资源（002738.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、格林美（002340.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、德业股份（605117.SH）等上涨。

消息面上，生态环境部在2月27日的新闻发布会上表示，“十五五”期间将对移动源清洁化全面发力，将加快制定机动车国七、非道路移动机械国五、船舶国三等排放标准，并实施非道路移动机械电化工程、推进电化长江等。这一政策表态强化了市场对交通领域减污降碳及新能源替代的长期预期，直接催化了碳中和相关产业链的关注度。

华泰证券表示，2026年国内装机或延续高景气，海风贡献度有望提升。考虑到2025年风机招标量维持高位，结合近9GW海风项目处于已开工未并网阶段，我们预计2026年国内新增装机130GW，其中陆风120GW、海风10GW。展望后续，在绿电直连、以旧换新等新需求支撑下，叠加深远海逐步放量，预计“十五五”国内风电装机有望保持稳定增长。

中金公司表示，补贴政策驱动户用储能装机持续发展。今年英国、波兰、匈牙利、澳大利亚等国通过补贴支持户用储能。波兰草案要求最低补贴容量12KWh；澳洲补贴虽有退坡，但旨在解决电池超配问题，使资金池支持更多用户能参与，容量0-14/14-28KWh补贴力度较大，我们认为需求会集中在这个功率段；匈牙利OETP家庭储能计划给10KWh以上的储能系统提供补贴；英国温暖家园计划叠加未来住宅标准，储能容量要求5-15KWh。我们认为基于当前局势，用户申请意愿会增加，整体装机进程有望加快。

华福证券表示，光伏板块核心观点：美印关税协议落地，印度光伏出口迎结构性红利。2026年2月3日，美印签署双边贸易协议，美国将印度太阳能组件进口关税由25%大幅下调至18%，显著降低印度组件对美出口成本。与此同时，印度国内政策趋严，4月起恢复硅料进口关税、6月起强制ALMM本土认证，非DCR组件内销空间受限。关税红利与政策挤压形成合力，将推动印度光伏产业形成“DCR主内、非DCR主外”的分化格局，印度对美光伏出口有望进入新一轮快速增长期，并重塑美国光伏供应链结构。总的来看，在内外政策共振驱动下，印度光伏产业正迎来从“内需驱动”向“出口驱动”的战略转型，具备对美出口能力的制造商将率先受益于本轮结构性红利。

新能源ETF易方达（516090）追踪中证新能源指数，选取沪深市场中涉及可再生能源生产、新能源应用、新能源存储以及新能源交互设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源产业相关上市公司证券的整体表现。