行业治理预期优化，光伏ETF易方达涨1.50%

截至3月5日10点8分，上证指数涨0.48%，深证成指涨1.53%，创业板指涨2.18%。MicroLED概念、光学光电子、电子纸等板块涨幅居前。

ETF方面，光伏ETF易方达（562970）涨1.50%，成分股石英股份（603688.SH）涨停，TCL科技（000100.SZ）涨超5%，特变电工（600089.SH）、正泰电器（601877.SH）、爱旭股份（600732.SH）、科华数据（002335.SZ）、聚和材料（688503.SH）、阿特斯（688472.SH）、TCL中环（002129.SZ）、电投绿能等上涨。

消息面上，全国人大代表、隆基绿能董事长钟宝申在今年全国两会围绕“反内卷”议题提出建议，指出光伏行业供需结构性矛盾尚未根本化解，产业发展面临下行压力，产能失衡导致的“内卷式”价格竞争严重制约行业高质量创新发展，并提出应坚持高标准引领，破解光伏行业“内卷式”竞争。市场预期行业治理将优化竞争格局，推动产业从价格战转向价值重构。

国投证券表示，卫星能源系统通常占低轨卫星成本的10%-15%，其中太阳翼是核心部件，主要由基板、电池片和展开机构构成。柔性太阳翼通过采用聚酰亚胺（PI）基膜等材料，在相同面积下可减重20%-40%，收纳体积缩小60%以上，支撑了卷绕式、折叠式等新型机构的部署。当前，砷化镓电池以其高效率（30%-35%）和高抗辐射性成为主流，但成本昂贵。太阳翼电池片技术演进方向正从砷化镓向晶硅（如HJT异质结）、钙钛矿发展。钙钛矿电池作为新兴技术，凭借10-30W/g的超高能质比、极强的耐辐照性及理论成本仅为晶硅1/3的优势，正处于在轨验证关键期，有望成为太空光伏电池发展方向。2025年钙钛矿产业化元年开启，GW级产线投产将加速其在太空算力中心及大功率卫星上的应用，重塑光伏产业竞争格局。

联储证券表示，行业“反内卷”并非短期运动，而是中国光伏产业从青春期迈向成熟期的标志性拐点。政策与市场力量共同驱动的供给侧改革，正在将行业从“价格战”泥潭推向“价值重构”。2026年被工信部明确为“光伏行业治理攻坚之年”，治理行业内卷将是本阶段工作的重中之重。预计光伏行业的竞争逻辑、产业格局、企业行为模式均将发生转变。

光伏ETF易方达（562970）跟踪中证光伏产业指数，聚焦光伏全产业链的龙头公司，行业纯度高，深度受益于全球光储建设。