军工行业迎关键转折，军工ETF易方达涨1.41%

截至3月10日10点4分，上证指数涨0.44%，深证成指涨1.53%，创业板指涨2.38%。元件、培育钻石、非金属材料等板块涨幅居前。

ETF方面，军工ETF易方达（512560）涨1.41%，成分股航天电器（002025.SZ）涨停，菲利华（300395.SZ）、火炬电子（603678.SH）涨超5%，洪都航空（600316.SH）、鸿远电子（603267.SH）、铂力特（688333.SH）、中船防务（600685.SH）、宏达电子（300726.SZ）、航天发展、华丰科技（688629.SH）等上涨。

消息方面，有券商表示，展望2026年，军工行业将迎来需求刚性化、结构高端化与财务健康化的关键转折，核心判断有五：一是订单确定性显著增强；二是需求结构加速向新质战斗力和消耗性作战能力倾斜；三是军贸成为第二增长曲线，体系化出口打开高端市场天花板；四是军民融合深化，商业航天、低空经济、核聚变等方向实现“军技民用、双向赋能”；五是财务质量全面改善，现金流与盈利能力进入上行通道，估值逻辑从主题博弈转向基本面定价。

爱建证券表示，全球商业航天正由技术验证阶段迈向规模化产业化阶段，一方面SpaceXIPO预期持续升温，有望为商业航天赛道建立估值锚，并明确资本市场对航天基础设施长期成长空间的定价体系；另一方面，随着可重复使用火箭技术逐渐成熟及Starlink等低轨卫星星座进入规模部署期，火箭发射与卫星制造需求加速释放，上游高端材料与核心零部件环节有望率先受益，产业链景气度具备持续提升基础。

国信证券指出，2026年是实现建军一百年奋斗目标的关键之年。根据两会精神，新的一年要继续深入贯彻强军思想，坚持党对人民军队的绝对领导，全面深入贯彻军委主席负责制。尽管国防预算增幅略有放缓，但在“打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”的刚性要求下，对于确保国防和军队现代化任务完成，特别是抓好军队建设“十四五”规划执行，加快实施国防发展重大工程，军工行业的需求依然明确且紧迫。与西方国家军费占GDP比重动辄超过2%甚至3%相比，我国国防支出占GDP比重长期保持在约1.5%以下，仍具有合理增长空间。预计随着“十四五”规划收官和“十五五”规划预研的展开，相关武器装备采购和研发投入将保持必要的强度。

军工ETF易方达（512560）聚焦军工产业核心资产，布局“大国重器”。