美伊局势反复搅动市场，油气ETF银华涨1.02%

截至3月24日10点56分，上证指数涨0.89%，深证成指涨0.34%，创业板指跌0.41%。环保设备、港口航运、医疗服务等板块涨幅居前。

ETF方面，油气ETF银华（563150）涨1.02%，成分股招商南油（601975.SH）涨停，中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、杰瑞股份（002353.SZ）涨超5%，东华能源（002221.SZ）、宁波富达（600724.SH）、如通股份（603036.SH）、青岛金王（002094.SZ）、胜通能源（001331.SZ）、恒基达鑫（002492.SZ）等上涨。

消息方面，美国总统特朗普称美国同伊朗进行了“强有力”的对话，已形成协议要点，将暂停打击其能源设施5天。这一突发外交信号迅速改变中东紧张局势走向，市场对霍尔木兹海峡供应中断的担忧暂时缓解，导致国际油价大幅跳水。但伊朗官方公开否认双方进行任何会谈，市场担忧逐渐回升，国际油价在亚市时段震荡上行。美伊局势的反复搅动全球能源市场，加剧了油气价格的波动。

世纪证券表示，地缘冲突推升欧洲能源价格，热泵行业迎配置良机。近期美国与伊朗地缘局势持续升级，霍尔木兹海峡航运通行受阻，欧洲能源市场应声大幅波动。作为全球约重要的液化天然气与原油的运输咽喉，霍尔木兹海峡通航受限直接冲击欧洲油气供应，叠加卡塔尔等核心LNG出口国供应端扰动，欧洲基准天然气价格短期涨幅超50%，布伦特原油价格同步冲高，欧洲能源价格中枢快速上移。欧洲居民供暖设备以化石燃料锅炉为主，天然气价格飙升直接推高居民采暖与工业用能成本，倒逼欧洲加快能源替代与节能转型步伐。热泵凭借高能效比、低碳节能的核心优势，成为欧洲替代传统燃气采暖的最优选择。相较于燃气采暖，热泵运行成本优势随气价上涨进一步放大，此次能源价格暴涨将加速热泵在欧洲市场的渗透节奏。当前地缘冲突扰动下欧洲能源价格中长期易涨难跌，热泵行业海外需求迎来强催化，国内热泵出口产业链具备显著成本与产能优势，业绩弹性充足。建议重点布局欧洲出口占比高，同时具备技术壁垒与海外渠道优势的热泵整机及零部件生产企业。

东方证券认为，地缘政治扰动下，能源安全重要性提升，加快发展海洋经济、深海科技，高效开发利用海洋的进度有望提速。我国深海海域资源丰富，开发潜力大。以油气资源为例，我国海洋石油总量约392亿吨，天然气约53亿立方米，这些资源大部分蕴藏在深水区域，已成为我国油气增储上产的核心接替区。同时，在陆上资源品位下降与地缘供应风险上升的双重压力下，深海提供了可替代、大规模、集中化的关键金属供给方案，对降低钴、镍、铜等关键矿产对外高依存度具有决定性意义。