工信部印发文件 光电芯片与算力网络迎政策催化 关注半导体设备与光通信产业链

6月10日，工信部正式印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026-2028年）》，围绕“AI+信息通信”深度融合部署17项重点任务，明确到2028年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%，并将高端光电芯片与器件研发、光电混合组网技术试验列为关键技术攻关方向。政策发布次日（6月11日）早盘，半导体设备与光通信板块全线走强，截至9时46分，半导体设备ETF（159558）涨4.30%报3.16元，拓荆科技（688072.SH）涨4.82%领跑设备板块，中微公司（688012.SH）涨4.63%，新易盛（300502.SZ）涨4.07%领涨光通信板块。叠加前一日2.13%的涨幅，政策发布以来半导体设备ETF累计涨超6.5%，板块内核心标的全面飘红，市场对“AI+通信”政策红利形成强烈共识。该政策从底层硬件到上层组网构建了完整的智算网络技术路线图，对半导体设备和光通信两大产业链形成系统性催化。

一、光电芯片与算力网络双重驱动，半导体设备需求再上台阶

实施意见将“加强高端光电芯片和器件研发”置于技术攻关前列，同时提出构建全国一体化智算网络体系。光电芯片作为算力网络的核心硬件基础，其制造工艺升级高度依赖半导体设备。随着算力网络从“通算”向“智算”转型，光通信芯片、高速接口芯片等品类将进入新一轮扩产周期。

从产业数据看，2025年国内半导体设备市场规模已突破400亿美元，国产化率提升至35%以上。北方华创（002371.SZ）、中微公司等头部企业2025年营收增速均维持在30%以上。东吴证券（601555.SH）研报指出，算力网络建设将拉动刻蚀、薄膜沉积、检测等关键设备需求，预计2026-2028年国内半导体设备市场年复合增速维持在20%左右。6月11日早盘，设备板块全面爆发——拓荆科技涨4.82%报647.77元，中微公司涨4.63%报302.50元，北方华创涨3.60%报641.47元，长川科技（300604.SZ）涨1.57%报230.29元，资金对政策催化下设备需求增长的定价态度明确。

二、OCS与CPO技术路线获政策背书，光通信产业链打开增量空间

实施意见明确提出“开展光电混合组网技术试验”，OCS（光电路交换）和CPO（共封装光学）作为光电混合组网的核心技术路径，首次在部委级政策文件中获得明确背书。CPO技术通过将光引擎与交换芯片共封装，大幅降低功耗和延迟，是AI数据中心互连的关键演进方向。

产业层面，中际旭创（300308.SZ）已于2025年下半年实现1.6T光模块批量出货，CPO相关产品进入客户验证阶段；天孚通信（300394.SZ）在光引擎封装领域构建了从精密组件到模块集成的完整能力。LightCounting预测，全球CPO市场规模将从2025年的约5亿美元增长至2028年的超过50亿美元。6月11日早盘，光通信板块同样强势——新易盛涨4.07%报573.48元，源杰科技（688498.SH）涨2.93%报1492.47元，天孚通信涨2.85%报422.79元，中际旭创涨2.03%报1170.27元，仕佳光子涨2.69%报155.40元。政策驱动叠加技术成熟度提升，国内光通信产业链有望在CPO和OCS两条技术线上实现从“跟跑”到“并跑”的跃迁。

三、天基计算网络首次纳入政策框架，打开远期想象空间

实施意见将“天基计算网络”列为17项重点任务之一，这是国家级政策文件中首次将天基计算纳入信息通信基础设施规划。天基计算网络通过在低轨卫星上部署算力节点，实现天地一体化算力调度，是6G和空天地一体化网络的重要组成。

目前该领域仍处于技术验证和标准制定阶段。国内方面，中国星网已启动低轨宽带卫星星座建设，华为、中兴等企业在星载计算载荷方面有所布局。天基计算网络的推进将带动星载芯片、空间级光通信器件、抗辐射半导体等细分方向的需求增长。考虑到星座组网和星载设备的高门槛，具备航天级半导体能力的设备企业和光通信企业将率先受益，但商业化落地节奏仍需观察。

四、核心标的逐一拆解

北方华创：半导体设备平台型龙头，覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、炉管等核心工艺环节，2025年营收突破420亿元，净利润超85亿元，同比增长约32%。公司在ICP刻蚀、PVD等设备领域国内市占率第一，是算力网络芯片产线建设最直接的设备供应商。6月11日早盘涨3.60%报641.47元。

中微公司：等离子体刻蚀设备龙头，CCP刻蚀设备已进入5纳米及以下先进制程产线。2025年营收超100亿元，净利润约20亿元，MOCVD设备在化合物半导体领域维持高份额。光电芯片制造需要高精度刻蚀工艺，公司产品线直接受益于光芯片扩产。6月11日早盘涨4.63%报302.50元，领涨设备板块。

中际旭创：全球光模块出货量第一，800G和1.6T光模块领先全球。2025年营收约480亿元，净利润约120亿元，同比增长超40%。公司在CPO领域布局深厚，已与北美头部云厂商合作推进CPO产品验证，是国内光通信产业链最核心的受益标的。6月11日早盘涨2.03%报1170.27元。

天孚通信：光器件一站式解决方案提供商，产品覆盖光隔离器、透镜、FAU、光引擎封装等全品类。2025年营收约60亿元，净利润约18亿元，精密制造能力构筑高壁垒。公司在CPO光引擎封装领域布局领先，有望随CPO产业化加速进入放量期。6月11日早盘涨2.85%报422.79元。

拓荆科技：国内CVD和PVD设备龙头，PECVD设备在国内逻辑和存储芯片产线中实现规模化应用。2025年营收约60亿元，净利润约12亿元，同比增长约45%。公司产品覆盖半导体薄膜沉积全流程，是芯片制造扩产的核心设备供应商。6月11日早盘涨4.82%报647.77元，领跑全板块。

源杰科技：国内领先的光芯片企业，产品覆盖DFB、EML、CW激光器等品类。2025年营收约15亿元，市值超1800亿元，市场给予高估值主要基于光芯片国产替代的稀缺性溢价。CPO对高性能CW激光器的需求增长有望打开公司第二增长曲线。6月11日早盘涨2.93%报1492.47元。

五、关注思路

三重逻辑共同指向半导体设备和光通信两大产业链：第一，高端光电芯片和算力网络建设的政策驱动，直接拉动半导体设备需求，北方华创、中微公司、拓荆科技等设备企业进入新一轮订单上行周期；第二，OCS和CPO技术路线获政策背书，打开光通信产业链增量空间，中际旭创、天孚通信、源杰科技、新易盛等光通信企业在技术迭代和国产替代双线驱动下具备中期成长性；第三，天基计算网络首次纳入政策框架，为远期增长提供想象空间。

半导体设备ETF（159558）跟踪中证半导体材料设备主题指数，前十大权重覆盖北方华创、中微公司、拓荆科技、长川科技等国产半导体设备核心标的，权重合计超过55%。截至6月11日9时46分，该ETF报3.16元，当日涨4.30%，叠加前一日涨幅后累计涨幅超6.5%，量能持续放大。在政策催化下，该ETF为布局半导体设备产业链提供了较为集中的配置工具。