800亿元扩产潮来袭！金安国纪午后4连板，澄清后有研粉材再度逼近20cm涨停

6月11日午后，PCB概念震荡拉升。金安国纪（002636.SZ）午后4连板，江南新材（603124.SH）5天3板，合锻智能（603011.SH）盘中触及涨停，大为股份（002213.SZ）也午后涨停，有研粉材（688456.SH）涨超18%。

消息面上，近期印制电路板（PCB）作为电子硬件产业链的关键环节，正从传统配套角色转变为算力释放效率的核心决定因素。行业数据显示，英伟达新一代VR200NVL72机柜的物料成本（BOM）较前代GB300提升95%至780.3万美元，其中PCB价值量同比暴涨233%，单机柜价值从3.51万美元跃升至11.67万美元，增幅在非内存组件中位列第一。

据不完全统计，今年以来至6月9日，至少有20家A股PCB领域上市公司发布扩产公告，包含框架协议及意向性投资在内，涉及总投资金额超800亿元。目前，PCB产业正进入由AI服务器、智能汽车电子等品类引领的结构性景气周期，高端产能供不应求，甚至3-5年内都会处于高景气状态而非产能过剩。

值得注意的是，6月10日，有研粉材（688456.SH）发布股票交易异常波动公告，公司交易于2026年6月8日、2026年6月9日、2026年6月10日连续3个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到30%。公司澄清，市场近期高度关注存储芯片、PCB、光模块相关概念，但由于公司产品属于上游原材料，下游应用具有不确定性，目前公司业绩未受明显影响。