费城半导体跌超5%！三星、软银齐跌，美银：全球半导体股票是当前市场最拥挤的交易

6月17日，日韩股市开盘下跌，其中，日经225指数开盘跌0.57%报69005.88点；韩国综合股价指数（KOSPI）开盘下跌1.2%至8622.13点。截至发稿，三星电子下跌超2%，SK海力士微涨0.38%，软银集团股价下跌5%。

当地时间6月16日，美股三大指数涨跌不一，道琼斯工业指数上涨0.64%，纳斯达克指数跌逾1%。科技龙头股走弱，英伟达（NVDA.US）跌逾2%，特斯拉（TSLA.US）、微软（MSFT.US）均跌逾1%，芯片股大跌，英特尔（INTC.US）跌逾8%，美光科技（MU.US）跌逾6%。半导体股全线下跌，费城半导体指数下跌5.71%，迈威尔科技（MRVL.US）跌逾9%，英特尔跌逾8%，美光科技跌逾6%，阿斯麦（ASML.US）、博通（AVGO.US）均跌逾4%。

美国银行最新发布的月度基金经理调查显示，80%的受访者认为，买入并持有全球半导体股票是当前市场最拥挤的交易，这一比例创下该调查历史最高纪录。这一信号反映出资金在AI硬件端的集中度已达到极致水平。现金持有水平也处历史低位，表明机构权益资产配置仍维持高位。尽管AI叙事依然强劲，基金经理已开始进行防御性仓位调整。整体而言，基金经理将科技板块超配比例从33%降至26%，全球股票超配比例从50%降至38%。