PCB迎来新一轮黄金周期！宏昌电子7天5板，诺德股份、光华科技等3连板

6月17日，PCB概念继续冲高。诺德股份（600110.SH）、光华科技（002741.SZ）、华正新材（603186.SH）3连板，宏昌电子（603002.SH）7天5板。锐翔智能（920178.BJ）涨近17%，帝尔激光（300776.SZ）、中国巨石（600176.SH）、一博科技（301366.SZ）、宝鼎科技（002552.SZ）、满坤科技（301132.SZ）、深南电路（002916.SZ）、中京电子（002579.SZ）、超声电子（000823.SZ）等跟涨。

消息面上，AI算力拉动高端PCB需求。AI服务器和高速光模块对PCB基材的层数、加工精度、信号损耗等指标提出了更高要求，直接拉动了高端PCB及上游覆铜板（CCL）的需求。在供给端，高端覆铜板产线建设周期长（超过18个月），叠加下游客户严格的认证体系（周期长达1-2年），导致新增高端产能落地缓慢，供需缺口持续扩大，推高了产品价格。

作为服务器内部连接GPU、CPU、内存、交换芯片等核心器件的重要载体，PCB几乎贯穿整个AI服务器硬件架构。随着AI服务器算力密度不断提高，高层数板、高速板、HDI板等高端PCB需求快速增长，单台服务器对应PCB价值量显著提升。

受此带动，全球PCB市场也有望重新回到增长轨道。根据Prismark预测，全球PCB市场规模预计将从2024年的735.7亿美元增长至2029年的946.6亿美元，期间复合增长率（CAGR）约为5.17%。