大摩：硬盘行业供需趋紧程度超出预期！存储芯片概念股回暖

6月17日，午后存储芯片概念回暖，香农芯创（300475.SZ）涨超10%，普冉股份（688766.SH）、澜起科技（688008.SH）、德明利（001309.SZ）、紫光国微（002049.SZ）、兆易创新（603986.SH）跟涨。

消息方面，根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，由于存储器大厂的产能规划持续倾向HBM、高层数3D NAND等高附加价值产品，挤压NOR Flash、SLC NAND依赖的成熟制程产能，然而因需求稳定，已推动2026上半年NOR Flash、SLC NAND累积合约价涨幅分别突破100%。由于供应商未有大规模扩产计划，预估下半年两项产品的价格将随供需紧张而继续调升。

摩根士丹利发布研报称，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘行业供需趋紧程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年。