新能源车交付强劲，智能汽车ETF易方达涨1.12%

截至7月2日10点40分，上证指数跌0.55%，深证成指跌1.52%，创业板指跌2.22%。贵金属、电机、培育钻石等板块涨幅居前。

ETF方面，智能汽车ETF易方达（516590）涨1.12%，成分股震裕科技（300953.SZ）、科达利（002850.SZ）、银轮股份（002126.SZ）、豪威集团（603501.SH）、比亚迪（002594.SZ）涨超5%，三花智控（002050.SZ）、思特威-W（688213.SH）、拓普集团（601689.SH）、星宇股份（601799.SH）、汇川技术（300124.SZ）等上涨。

消息面上，多家新能源车企6月交付数据表现强劲，其中比亚迪6月总销量达40.35万辆，海外出口创新高；零跑汽车交付超9万辆，蔚来、小鹏交付量均超4万辆。乘联会数据显示，6月新能源汽车零售渗透率达63.8%。强劲的月度销量数据提振了市场对行业基本面的信心。

中信建投证券表示，2026年是中国智能驾驶从“功能竞赛”转向“制度化商业落地”的关键分水岭。2024-2025年智驾行业主要围绕L2+高阶辅助驾驶的快速渗透、NOA能力下沉与整车厂智驾平权竞争为核心，2026年，产业坐标已明显切换至三条主线并行：1）L2进入强监管周期，行业由“拼体验”转向“拼合规、拼安全、拼体系”；2）L3从试点走向有限商业化，责任边界、准入机制和标准体系开始形成；3）L4/Robotaxi在中美共振下迈入规模化验证阶段，商业化判断标准从“能否跑起来”转向“能否低成本复制、能否跑通单车经济模型”。基于智驾大行业拐点，产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益。

光大证券指出，AI算力建设驱动高端电容需求快速扩容，国产化窗口期全面打开。1）AI服务器：AI服务器用量激增是本轮电容需求增长的核心驱动力。据TrendForce数据，普通服务器单机MLCC用量约2200-4000颗，英伟达VR200NVL72新一代算力机柜用量更是达到44万-60万颗。此外，三星在5月份签署了约68亿人民币的硅电容供应合同，用于AI服务器GPU和HBM。2）新能源汽车：汽车电动化与智能化形成了对MLCC需求的叠加效应，根据MordorIntelligence数据，电动汽车的电容器用量是传统燃油车的6至10倍，纯电动车型（BEV）单车MLCC用量甚至超过1万颗。3）国产替代：在市场长期由日韩厂商主导的背景下，国内电容企业正加速技术突破和市场开拓。三环集团实现介质层膜厚约1微米的技术突破，堆叠层数达1000层以上，产品已形成全系列配套能力；风华高科高端市场及新兴市场领域销售占比持续提升，祥和项目预计2026年达产。

智能汽车ETF易方达（516590）全面布局汽车智能化+电气化产业机遇。