京东方A股价探底回升！苹果入局推动2026折叠手机面板大幅反弹

7月2日，京东方A（000725.SZ）午前探底回升，早盘一度触及跌停。截至午间收盘，京东方A股价上涨超4%。

根据 Counterpoint Research 最新发布季度折叠屏显示面板出货量与技术报告，2026年全年折叠屏智能手机面板出货量预计将达到约2750万片，较2025年增长约24%。营收预计将达到约44亿美元，同比增长约48%。在经历2025年的温和调整后，折叠屏智能手机面板出货量将于2026年重回扩张周期。增长动力不仅来自出货量复苏，还将来自苹果（AAPL.US）和三星高端项目推动的平均售价（ASP）提升与产品结构优化。

2026年的增长并不是均匀发生，第三季度和第四季度合计出货数量占全年约64%，说明全年反弹高度依赖三星产品周期、苹果采购节奏以及中国手机厂商的快速跟进。

从品牌竞争看，2026年是过渡年：三星预计仍以31% 份额排名第一；苹果首年预计将贡献约29% 的折叠手机面板采购份额；华为预计采购约24% 份额的折叠面板。苹果不会立刻“吃掉”三星和华为，但会扩大市场，并把竞争重心推向更高单价、更高可靠性和更低折痕的阔折叠形态的大折叠产品。

2026年第一季度，全球折叠屏智能手机面板出货量约390万片，同比下降7%，下降主要受品牌库存管控及新品发布减少影响，而供应商格局呈现明显分化。

京东方仍以约45%的市占率保持领先，主要依托华为需求支撑，但其份额同比下降约7%。三星显示升至约22%，获得三星、OPPO、vivo 等客户支持，成为第一季度份额增长最为显著的供应商。维信诺（002387.SZ）与华星光电分别下滑至约16% 和13%，而天马则从低基数提升至约4%。然而，第一季度份额主要反映品牌采购时间点的差异，而非全年竞争格局的最终结果；随着苹果和三星项目在下半年放量，三星显示的全年地位可能显著增强。这意味着第一季度的供应商格局更多反映品牌拉货节奏，而非全年竞争终局；随着苹果和三星高端项目在下半年放量，三星显示的全年份额表现可能明显强于第一季度所呈现的水平。