政策提振叠加周期预期，农业ETF易方达涨1.08%

截至7月2日14点15分，上证指数跌1.38%，深证成指跌3.05%，创业板指跌4.81%。

ETF方面，农业ETF易方达（562900）涨1.08%，成分股益生股份（002458.SZ）涨停，梅花生物（600873.SH）、一拖股份（601038.SH）涨超5%，圣农发展（002299.SZ）、北大荒（600598.SH）、瑞普生物（300119.SZ）、中粮科技（000930.SZ）、苏垦农发（601952.SH）、星湖科技（600866.SH）、中牧股份（600195.SH）等上涨。

消息方面，核心催化在于生猪期货价格受政策端利好提振而跳空大涨。政策调控持续加码，推动去产能、控二育、降体重，农业农村部下调全国能繁母猪合理保有量目标，并督促养殖龙头签订产能调减承诺书，提振了市场对生猪养殖行业供需格局改善的预期。

华源证券表示，宏观逻辑主导，成本上行与替代效应支撑农产品价格上行。国家气候中心预计今夏将发生厄尔尼诺事件，棕榈油、白糖、棉花、橡胶等品种在厄尔尼诺年份面临更显著的减产风险。

中邮证券表示，三、四季度猪价低位反弹与行业产能去化并行。养猪行业已连续亏损近4个月，亏损幅度已超过上轮周期低点。按照产能和仔猪推算，26年三、四季度的生猪供应环比或有所减少，但难以逆转供大于求的基本格局，同时叠加政策效果，预计三、四季度行业产能持续去化。27年一季度产能去化或到位，行业将进入新一轮上行周期，而周期高度则需密切关注26年的生猪产能进一步去化情况。

农业ETF易方达（562900.SH）跟踪中证现代农业主题指数，农业全产业链布局，受益农业现代化转型机遇，前五大权重股包括温氏股份、牧原股份、海大集团、正邦科技、梅花生物。