AI还能买吗？高盛、小摩下半年展望曝光！

2026年6月，A股三大指数月内整体上涨，创业板指以7.55%涨幅领涨，上证指数、深证成指则分别涨0.63%、4.05%。板块方面，科技板块内部的高低切换十分明显，玻璃基板、人形机器人、商业航天、工业气体等方向不断有资金试盘。另外，临近中报披露，部分资金借调整优化持仓，继续布局具备业绩兑现能力的细分方向。

据私募排排网，在此背景下，Choice数据显示，截至2026年7月2日 ，6月共有103家A股公司被外资机构调研，调研次数达到536次。分行业来看，半导体、通用设备、元件关注度位居前列，分别有13家、8家、5家A股公司被调研。

胜宏科技（300476.SZ）调研数位列第1，京东方A（000725.SZ）股价涨超71%。

其中，至少被3家外资机构调研的A股有37家，至少被6家外资机构调研的A股有25家，至少被10家外资机构调研的A股有11家。胜宏科技调研数位列第1，达到45家，6月下跌近6%，年内上涨约21%。

综合股价和调研家数来看，至少被3家外资机构调研且6月实现上涨的A股公司共15家，其中有7家月内涨幅达到30%以上，半导体、玻璃基板、存储芯片等方向获得聚焦。

今日（7月2日）成交额（达到493.42亿元）位于A股第1的京东方A位列其中，6月涨幅达到71.4%，被6家外资机构共同关注。

京东方是全球半导体显示龙头企业，核心业务为半导体显示器件。6月25日，京东方公布，公司玻璃基封装载板试验线于2026年上半年实现全自动化设备通线，设计产能1000片/月。此外，公司已实现TGV开孔、深孔填铜等全流程工艺拉通，并于2025年完成大尺寸高层数玻璃基载板样品开发和送样。

在外资机构对A股进行密集调研的同时，高盛、小摩等也纷纷发布了2026年下半年市场展望报告。

高盛6月28日发布题为《亚洲股票视角：下半年投资指南——坚守赢家》的报告表示，上半年为科技驱动的高度集中行情，MSCI亚太指数上半年上涨21%，为39年来第四强的上半年表现，8只股票贡献了MSCI亚太指数96%的涨幅，其中半导体权重股贡献第一大。

今年下半年，高盛认为应该坚守核心主题，不轻易轮动。相关方向包括AI基础设施供应链（半导体存储器超级周期尚未充分定价）、电力需求与能源安全（AI驱动的算力需求需要持续的电力投资）等。行业层面，超配科技硬件、资本品，近期上调银行板块至超配。

6月高盛调研的A股公司为：隆基绿能、青岛银行、九号公司-WD、广发证券、盛弘股份、格林美、派能科技、奥普特、中远海发、京东方A、小商品城、大金重工、和而泰、晶科能源、完美世界。

摩根大通（JPM.US）则认为，中东冲突是下半年全球市场核心变量，霍尔木兹海峡持续关闭扰动能源供给，全球通胀风险显著回升。AI仍是全球权益市场主线，但指数集中度持续抬升。A股则受益于产业升级与政策支持相对强势。

该行还表示，AI行情主线持续扩散，从超大规模云厂商向上游半导体、设备、零部件传导，金融、工业等下游AI应用将成为下一阶段机会；需通过全生态布局、区域分散降低集中度风险。中国权益市场趋势性反转需内需企稳、平台竞争缓和、AI变现落地与政策持续发力；AI基建（储能、电力设备、离网电源）是新增亮点，建议采取哑铃策略，平衡AI成长龙头与高股息标的。

6月摩根大通调研的A股公司为：锋龙股份、立昂微、奥普特、和而泰、奥比中光-W。