CPU供不应求！英特尔上调资本开支，二季度营收创十五年最大涨幅

7月24日，英特尔（INTC.US）宣布将2026年全年资本支出从180亿美元上调至200亿美元，并预计2027年还将进一步增加。此外，英特尔高层表示，数据中心CPU需求已经超过供应能力。

当天，英特尔公布了截至6月末的2026年第二季度财务业绩。财报显示，英特尔第二季度实现营收161亿美元，同比增长25%，创下十五年来最快增速，高于市场预期的144亿美元。

按Non-GAAP口径，公司实现净利润22亿美元，每股收益0.42美元，高于分析师普遍预期的0.21美元；毛利率达到41.8%，较上年同期提升12.1个百分点。公司预计第三季度营收为158亿至168亿美元，同样高于市场预期。英特尔管理层表示，需求改善不仅体现在出货量上，也体现在产品定价能力上。目前，公司已与客户签署10项长期供应协议，但整体仍处于供应受限状态，需求超过现有产能。

值得注意的是，英特尔的老对手AMD近期也将2030年全球CPU市场规模预测由1200亿美元上调至2200亿美元，认为智能体AI工作负载将持续推动CPU需求增长。

相比数据中心业务，英特尔客户端计算业务增长相对平稳。第二季度，包含PC业务的客户端计算与物理AI事业部（CCPG）实现营收89亿美元，同比增长13%。管理层预计，受内存供应偏紧影响，第三季度PC市场整体需求将保持平稳。

代工业务方面，英特尔当季实现营收58亿美元，同比增长31%。此外，18A-P工艺已按计划进入风险试产。管理层表示，先进封装业务目前已积累大量客户订单，为未来代工业务增长提供支撑。此外，网络安全厂商Fortinet成为公司首个公开披露的外部晶圆代工客户。