英伟达设算力融资平台，AI基建资本约束获直接缓解，人工智能ETF易方达涨1.27%

截至8月11日10点42分，上证指数跌0.21%，深证成指涨0.68%，创业板指涨1.59%。医药商业、影视院线、生物制品等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨1.27%，成分股新易盛（300502.SZ）、豪威集团（603501.SH）、中际旭创（300308.SZ）、深信服（300454.SZ）、奥比中光-W（688322.SH）、德赛西威（002920.SZ）、澜起科技（688008.SH）、三六零（601360.SH）、华勤技术（603296.SH）、光迅科技（002281.SZ）等上涨。

消息面上，英伟达宣布与Apollo、贝莱德、黑石、博枫、高盛和KKR六家金融机构合作，设立独立的算力融资平台，计划为全球AI基础设施建设筹集超过5000亿美元的第三方资本。该合作旨在通过设立大规模资金池，以具有吸引力的融资利率为英伟达客户提供资金支持，直接缓解AI算力建设面临的资本约束，强化了全球AI基础设施投资的长期确定性。

华泰证券表示，国内基础模型相关公司包括：智谱、MiniMax。两家公司或已进入模型能力提升带动API及Coding/Agent需求增长的阶段。据智谱2025年报业绩会、36氪及MiniMax投资者交流纪要：智谱2026年3月MaaSAPIARR约2.5亿美元，7月已增至约10亿美元；MiniMax4月ARR约4亿美元，并维持年底10亿美元ARR目标。我们认为，国内基础模型商业化正在由项目制、C端流量进一步向标准化API和高价值生产力场景延伸。

中信证券表示，科技史上规模最高的资本开支周期正加速展开。微软、亚马逊、谷歌（Alphabet）、Meta以及甲骨文五大科技厂商持续扩大AI基础设施投入，引发市场对投入可持续性的关注与讨论。而在此高速扩张阶段，甲骨文遭遇评级下调的事件，表明AI投入与业绩兑现间的时滞正随着债务本息和租金等刚性支出增加而转化为信用压力。因此，从信用视角审视资本开支对企业融资、现金流与长期经营的影响，将为理解本轮资本开支周期提供新的视角。

浙商证券表示，我们持续提示AI市场风格变化从“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，TokenBudgeting、开源模型涨价等叙事利好国产大模型及云厂商及算力租赁服务商，以及下游有token消耗及分发逻辑的AI应用类标的，尤其是近期变化较大的多模态应用及平台。

人工智能ETF易方达（159819.SZ）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块，前五大权重股包括新易盛、中际旭创、寒武纪、澜起科技、中科曙光。