英伟达首款200G硅光CPO交换机量产，硅光技术迈入规模化商用

截至8月17日10点41分，上证指数涨0.48%，深证成指涨0.68%，创业板指涨0.57%。转基因、玉米、粮食概念等板块涨幅居前。

ETF方面，通信ETF华夏（515050）涨1.21%，成分股太辰光（300570.SZ）涨停，长芯博创（300548.SZ）、电连技术（300679.SZ）、中瓷电子（003031.SZ）、天孚通信（300394.SZ）涨超5%，兆易创新（603986.SH）、卓胜微（300782.SZ）、东山精密（002384.SZ）、源杰科技（688498.SH）、三安光电（600703.SH）等上涨。

消息面上，8月16日，英伟达正式宣布其Spectrum-X以太网硅光交换机进入全面量产阶段，这是全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统。该技术将激光器数量缩减至传统方案的四分之一，功耗降低至五分之一，标志着硅光CPO技术从实验室走向规模化商用，为光通信产业链带来明确的增量需求和技术升级预期。

兴业证券表示，周观点：通信板块持续修复，继续坚定看好A股光通信产业链。Coherent、Lumentum业绩及指引超预期，1.6T持续放量，CPO/NPO/OCS等新技术加速推进；同时光模块功耗提升带动液冷cage渗透，散热产业链迎来增量空间。

国泰海通证券表示，投资要点：行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映出AI产业链带动板块预期向上。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。驱动网络升级——AI的大模型训练及应用提升通信能力需求，网络创新和新技术应用快速推进。

广发证券表示，持续看好光通信行业景气度与龙头公司远期增长空间。2026年下半年，以NPO/CPO为代表的新型光互连产品将加速落地，多种技术路线并行推进。其叙事逻辑有望在2026年下半年逐步强化，龙头公司有望率先受益。长期来看，光通信仍然是AI硬件中斜率最陡峭的细分赛道。未来AI商业化闭环有望进一步显现，全球AICapex预计持续增长，算力基建带来持续的光互连需求。在光模块厂商环节，重视物料齐套能力较强的一线厂商，其今明年业绩兑现能力强、确定性较高；在Scale-up光互联场景亦有望率先受益。在光模块上游物料环节，重视在光源/激光器拿到头部光模块厂供货资格，且扩产速度快、产品迭代升级迅速的企业。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。