从样机走向量产，英伟达带头落地，功耗性能实现大幅跃升，CPO概念盘中再度拉升

8月17日，CPO概念盘中再度拉升，太辰光（300570.SZ）20cm涨停，此前中石科技（300684.SZ）、共进股份（603118.SH）涨停，仕佳光子（688313.SH）、天准科技（688003.SH）、迅捷兴（688655.SH）涨超10%，阿莱德（301419.SZ）、长芯博创（300548.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、中瓷电子（003031.SZ）、长光华芯（688048.SH）涨幅靠前。

消息面上，8月14日，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，这是全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统。该交换机基于Spectrum-6交换芯片打造，激光器数量缩减至传统方案的四分之一，功耗降低至五分之一，光损耗从约22dB降低至约4dB，信号完整性提升64倍。

事实上，不只英伟达，海外光器件厂商的产能规划与客户进展，同样指向CPO商用加速。美国光芯片大厂Lumentum表示，超高功率CPO激光器需求持续升温，而多项近封装光学（NPO）合作项目也在“推进之中”。Lumentum预计，纵向扩展（Scale-up）产品将自2027年下半年起实现量产出货，2028年预计会有首批客户开始进行产品部署。

另一巨头Coherent近期也表示，主要用于机柜到机柜（rack-to-rack）的横向扩展（Scale-out）CPO将于今年下半年开始贡献营收；Scale-up CPO则预计自明年起开始贡献营收。Coherent目前正与多家客户合作推进CPO与NPO产品。