算力瓶颈转向通信效率，电信板块有望受益？

截至8月17日13点7分，上证指数涨0.82%，深证成指涨1.68%，创业板指涨2.27%。转基因、玉米、培育钻石等板块涨幅居前。

ETF方面，电信ETF易方达（563010）涨1.08%，成分股太辰光（300570.SZ）涨停，仕佳光子（688313.SH）、长芯博创（300548.SZ）涨超10%，鼎通科技（688668.SH）、中瓷电子（003031.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、中际旭创（300308.SZ）涨超5%，光迅科技（002281.SZ）、新易盛（300502.SZ）、长飞光纤（601869.SH）等上涨。

消息方面，AI算力产业链核心公司业绩显著改善，提振市场信心。商汤预计2026年上半年录得期内利润约5亿元至7亿元，实现扭亏为盈；壁仞科技预计上半年收入同比增长1852%—2107%，亏损大幅收窄。同时，盛科通信公告签订以太网交换芯片重大销售合同，合同金额超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%。这些积极信号强化了市场对AI算力需求持续高景气以及相关公司盈利拐点已至的预期。

开源证券认为，AI大规模互联核心聚焦两大主线：光互联、超节点。大模型训练持续往万亿参数、万卡集群演进，算力瓶颈逐步由单卡算力转向GPU之间通信效率。光互联核心是解决物理传输瓶颈问题，负责“通路”，解决怎么高速，超节点是解决集群组网架构问题，负责“组织”，解决怎么高效组网。光互联为超节点提供高速底座，超节点充分释放光互联的带宽红利，双线并行或打开更大规模AI集群的落地空间。

电信ETF易方达（563010.SH）跟踪中证电信主题指数，布局科技产业基础设施，三大电信运营商占比高，前五大权重股包括中国移动、中国联通、中国电信、中国卫通、中际旭创。