食品饮料板块步入磨底布局期，食品ETF易方达涨1.07%

8月17日收盘，上证指数涨1.41%，深证成指涨2.44%，创业板指涨3.14%。国家大基金持股、电子化学品、培育钻石等板块涨幅居前。

ETF方面，食品ETF易方达（560160）涨1.07%，成分股百合股份（603102.SH）、一鸣食品（605179.SH）、圣达生物（603079.SH）、京粮控股（000505.SZ）、阳光乳业（001318.SZ）涨停，莲花控股（600186.SH）、石药创新（300765.SZ）、金丹科技（300829.SZ）、金字火腿（002515.SZ）涨超5%，中粮糖业（600737.SH）等上涨。

消息面上，中国消费者协会发布，系统性提出50条行动建议，引导消费者在饮食、出行、能源、日用品等日常消费领域践行绿色消费。该指南旨在从消费端发力，推动消费模式绿色转型，为消费行业带来新的发展指引和长期增长逻辑。

国泰海通证券表示，大众品：复苏趋势不改，底部价值凸显。大众品在4-5月消费高频数据短期回落后，6月开始边际企稳且我们预计Q3有望进一步温和好转，全年复苏态势明确。健康食品渗透提升、成长持续，餐饮供应链/调味品受益于供需两端改善，我们预计龙头Q2淡季依然保持稳健增长，仍是贯穿全年主线；部分饮料、啤酒龙头表现优于细分行业整体情况，预期回落后估值性价比凸显；零食量贩连锁两强Q2保持较快拓店速度，当前量贩渠道增长仍具较强确定性和弹性。餐饮供应链在新产品、新渠道的α带动下，对于龙头公司的中长期成长我们依然看好，其中三全食品推出员工持股激励，26-28年三年收入CAGR为10%，彰显未来发展信心。另外26年半年报正在陆续披露，重点关注基本面超预期机会。其中我们前期重点推荐的卫龙美味在披露半年报的同时提升了股东回报，股息吸引力较强。另外，安琪酵母Q2收入延续了较快成长，但是利润短期受到海运费、辅料成本和汇兑损失等影响。

开源证券表示，食品饮料板块已步入交易层面的关键布局窗口期，在市场资金再平衡的大背景下，板块低估值、筹码结构出清、基金持仓处于低位的特征凸显，有望成为市场资金切换重点青睐的方向。中长期来看，行业基本面端板块尚处在磨底阶段，白酒板块前期库存、价格压力正逐步消化，预计下半年整体增速有望转正；乳制品板块逻辑持续改善，国内奶牛存栏持续下行，叠加乳制品深加工产能持续投放，原奶价格下半年大概率企稳，甚至实现小幅上行，牧业企业中报业绩预告利润转正已经验证上游拐点，牧场企业与乳制品加工企业均具备配置价值。健康化是消费长期主线，蛋白原料赛道具备结构性机会，酵母蛋白依托成本与供应链优势，对乳清蛋白的替代趋势持续强化，安琪酵母的新成长曲线值得重点重视。

食品ETF易方达（560160.SH）跟踪中证全指食品指数，同指数规模领先ETF，为投资者布局纯食品赛道提供了高效、便捷的配置工具，一键把握食品行业复苏红利，前五大权重股包括海天味业、伊利股份、双汇发展、安琪酵母、安井食品。