国产算力由主题预期转向业绩兑现，算力租赁及IDC厂商或将承接需求增量

截至8月21日10点50分，上证指数涨0.03%，深证成指涨0.89%，创业板指涨1.49%。能源金属、贵金属、金属铅等板块涨幅居前。

ETF方面，金融科技ETF易方达（159299）涨1.32%，成分股东信和平、楚天龙涨停，恒宝股份、四方精创、拉卡拉、翠微股份涨超5%，天阳科技、宇信科技、创识科技、长亮科技等上涨。

消息面上，虚拟货币市场全线暴涨，比特币上涨11.6%，突破70000美元/枚。同时，美国总统特朗普敦促国会通过一项有望利好加密行业的法案——。加密货币市场的强劲表现及相关政策预期，提振了市场对数字货币及区块链技术应用的关注度，进而带动了A股互联网金融板块的情绪。

渤海证券表示，AI算力方面，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为支撑模型推理的核心算力硬件底座。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。AI大模型方面，国产大模型持续迭代，相关模型在开发者聚合平台OpenRouter的Token调用量长期位居平台前列。DeepSeek继推出峰谷定价后，计划近期整体上调API服务定价。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势。AI应用方面，AI办公有望成为继代码生成之后下一个Token消耗的确定性方向。近期腾讯、阿里、DeepSeek等头部厂商相继推进AI智能体产品迭代与生态布局，AI应用端发展聚焦终端场景落地与生态壁垒搭建。伴随AI应用端正式进入Agent规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。

中信建投证券表示，市场发展方兴未艾，竞争格局尚未定局。物理AI正迎来爆发式增长，驱动物理数据与仿真市场步入广阔的增量空间，沙利文预计2030年中国物理AI仿真及数据平台市场规模有望突破1800亿元。随着产业竞争加速向“物理数据驱动”进行范式转移，科技巨头、原生物理AI数据企业及传统数据标注厂商，正纷纷依托各自的核心资产与技术优势，积极抢占物理数据时代的战略窗口。

金融科技ETF易方达（159299.SZ）跟踪中证金融科技主题指数，稳定币时代的“算力”，活跃市场的放大器，前五大权重股包括同花顺、东方财富、恒生电子、指南针、润和软件。