供需基本面重塑有色周期，AI算力用电形成新约束，有色金属板块迎来行情催化

8月26日，有色板块拉升，金诚信（603979.SH）、精艺股份（002295.SZ）涨停，江西铜业（600362.SH）、电工合金（300697.SZ）、云南铜业（000878.SZ）、北方铜业（000737.SZ）等涨幅居前。

消息面上，供给端受国内电解铝产能、AI算力发展用电挤出效应等因素影响，行业供给增速预计将维持低位；需求端电力基建、新能源汽车、储能等新兴领域需求持续扩容，带动电解铝需求稳步提升，铝行业有望保持供需偏紧的格局。