日韩股市收红，AI‑HBM抢占存储产能推高DRAM价格，存储供需缺口逐年扩大

8月26日，日经225指数收涨0.62%，报66262.16点；韩国KOSPI指数收涨0.97%，报6808.21点。

消息面上，据韩国《朝鲜日报》报道，韩国DRAM出口价格持续飙升，AI驱动的HBM生产正在挤压普通内存供应。数据显示，本月1日至20日，韩国DRAM出口单价达到每公斤9.2183万美元，同比上涨401%，较2023年1月低点上涨约12.5倍。高盛预计，DRAM供应缺口将从今年的5.0%扩大至明年的5.9%，并认为“AI服务器所需的HBM以及大容量服务器DRAM正在吸收有限的生产产能，导致普通DRAM供应进一步收紧”。

摩根士丹利数据显示，五大超大规模云厂商，叠加芯片企业英伟达（NVDA.US）与博通（AVGO.US），通过担保、租赁以及其他金融支持形式，合计承诺投入超3.1万亿美元，用于扶持第三方人工智能基础设施建设。摩根士丹利估算，云厂商超四成营收被再度投入人工智能资本开支，供应短缺可能持续至2028年。