英伟达营收倍增，AI算力需求释放获业绩印证，科创人工智能ETF华夏涨3.18%

截至8月31日14点12分，上证指数涨0.51%，深证成指涨0.05%，创业板指跌0.11%。

ETF方面，科创人工智能ETF华夏（589010）涨3.18%，成分股星环科技-U（688031.SH）涨超10%，奥普特（688686.SH）、乐鑫科技（688018.SH）、晶晨股份（688099.SH）、复旦微电（688385.SH）、奥比中光-W（688322.SH）、云天励飞-U（688343.SH）、芯原股份（688521.SH）、寒武纪（688256.SH）涨超5%，开普云（688228.SH）等上涨。

【消息面上：英伟达业绩大增与收购Hugging Face催化AI乐观预期】

消息方面，英伟达最新财报显示二季度营收962亿美元、同比增长106%，并给出下财年约70%的营收增长指引，强劲业绩与并购催化了市场对AI产业链的乐观预期。

【券商观点：东方证券看好国产算力；国联民生看好AI应用与游戏；国泰海通关注定制芯片与互连】

东方证券表示，国产大模型加速迭代将驱动国产算力芯片与国产超节点需求高速增长。

国联民生表示，投资建议：我们看好AI整体发展趋势，特别是AI应用、AI视频、物理AI相关方向；游戏景气度持续，而当前估值较低，具备较高配置性价比。

国泰海通证券表示，Marvell上调FY27-28收入指引，互连、交换及定制芯片推动增长加速。MarvellFY27Q2收入27.4亿美元，同比+37%，其中数据中心收入21.7亿美元，同比+46%。公司FY27/FY28收入指引分别上调至120亿/180亿美元（前值115亿/165亿美元）。分业务看，光互连为当前核心增长引擎，800G光DSP需求旺盛、1.6TPAM4快速上量；51.2T交换芯片在Scale-out侧客户群体持续拓展，公司维持FY27交换芯片收入翻倍指引。Scale-up是本次上修的主要来源，NPO与CPO并行推进而非相互替代，客户架构路线多元，管理层表示CY27规模化机遇远超一个季度前判断。公司预计定制芯片业务FY28收入同比增长一倍以上，FY29显著加速。近期扩大的Google定制芯片合作覆盖AI推理加速器、存储控制器、网络接口控制器及内存接口控制器等XPU配套产品，部分已启动项目收入体现在FY28展望中，公司预计更显著收入贡献在FY29体现。

【个股拆解】

星环科技：星环信息科技(上海)股份有限公司的主营业务是为数据的集成、存储、治理、建模、分析、挖掘和流通等数据全生命周期提供基础软件及服务。公司的主要产品是大数据基础平台软件（TDH）、云基础平台软件（TDC）、分布式数据库软件（ArgoDB）、数据开发工具(TDS)、人工智能运营平台（Sophon）、知识平台（TKH）及企业级AI智能体、解决方案业务。

奥普特：广东奥普特科技股份有限公司的主营业务是机器视觉核心软硬件产品和运控产品的研发、生产、销售。公司的主要产品是视觉算法库、智能视觉平台、工业AI、光源、光源控制器、工业镜头、工业相机、智能读码器、3D传感器、测量系统。

乐鑫科技：乐鑫信息科技(上海)股份有限公司的主营业务是为全球企业与开发者提供一站式AIoT产品与服务。公司的主要产品是芯片、模组、开发套件。

晶晨股份：晶晨半导体(上海)股份有限公司的主营业务是系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是智能多媒体及显示SoC、AIoTSoC、通信与连接芯片、智能汽车SoC及其他芯片。

复旦微电：上海复旦微电子集团股份有限公司的主营业务是超大规模集成电路的设计、开发、测试。公司的主要产品是现场可编程门阵列（FPGA）、安全与识别、非挥发存储器、智能电表芯片。

【关注思路】

科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，半导体含量超70%，20%涨跌幅与中小盘弹性助力，捕捉AI产业“奇点时刻”。