9月首周，公募扎堆调研MLCC、光模块、机器人视觉

9月首周，公募调研动向揭晓。公募排排网数据显示，上周（2026年8月31日-9月6日）共有142家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到27个申万一级行业中的175只个股，合计调研次数达1428次，延续了较高的调研热情。

从行业层面来看，上周公募机构对11个行业展现出较高的调研热情，均被调研不少于50次。其中电子行业热度最高，公募机构调研覆盖到该行业中的27只个股，合计调研次数达303次，无论是被调研个股数量还是被调研次数，均明显领先于其余行业，独霸公募调研热度第一梯队。紧随其后的是医药生物、汽车和电力设备，依次被调研183次、125次和123次，被调研个股数量分别为16只、9只和13只，热度仅次于电子行业，共同构成公募调研热度第二梯队的行业。其次是机械设备、纺织服饰、计算机、食品饮料、基础化工、农林牧渔和轻工制造，被调研次数均位于40-100次之间，热度属于第三梯队，被调研个股数量依次为17只、6只、11只、7只、8只、4只和5只。

从个股层面来看，54只个股备受公募调研关注，被调研次数均不少于10次，热度前十个股更是被公募机构调研不少于23次。医药生物行业个股迈瑞医疗（300760.SZ）公募调研热度最高，公募调研次数达51次，吸引到易方达基金、华夏基金、国泰基金在内的8家千亿规模公募机构参与调研。另一只医药生物行业个股奥浦迈（688293.SH），被调研达23次，位列第十，获得华夏基金、嘉实基金、招商基金在内的6家千亿规模公募调研。

多只电子行业个股公募调研热度较高，风华高科（000636.SZ）、圣邦股份（300661.SZ）、奥比中光和嘉立创（001232.SZ）4只个股入围前十，依次被调研49次、38次、31次和25次，覆盖到电子元件、半导体和光学光电子等细分领域。

从调研内容来看，风华高科主营产品MLCC的情况备受调研关注，风华高科表示，今年以来，MLCC行业景气度持续上行，公司紧抓市场机遇,聚焦产品结构高端化转型，重点关注新兴领域发展趋势，围绕高可靠、高容量、高温度、高电压、高精密、高频率等六大高端方向持续开展产品研发和市场开拓，并及时调整价格策略，MLCC业务毛利率稳步提升。

圣邦股份在谈及光模块相关产品进展情况时表示，在光模块领域，公司经过近十年的积累，产品全面覆盖主信道以外的模拟芯片需求，并广泛服务于国内外主要厂商，收入增长迅速。在终端应用快速迭代过程中，公司持续与业内主流客户保持紧密配合，谋求市场份额持续提升。

根据奥比中光2026年半年度报告，面向全球机器人市场，奥比中光视觉方案销售收入已达上年同期2倍以上，对此奥比中光表示，2026年上半年，面向全球机器人市场，公司视觉方案销售收入已达上年同期2倍以上，海内外客户生态持续扩张。在具身智能领域，公司已与蚂蚁灵波、自变量、北京天工、乐聚、智平方、星尘智能等多家具身智能机器人客户完成适配,并与蚂蚁灵波联合推出端侧深度增强引擎方案，将深度相机原生数据与模型能力深度融合，提升复杂场景下感知稳定性。在服务机器人领域，与普渡、云迹（02670.HK）、擎朗、高仙、LionsBot等国内外客户实现业务合作,应用覆盖商用服务、商用清洁、餐饮配送、楼宇配送、仓储物流等多个领域。目前，公司已累计服务全球超千家机器人客户。

2026年上半年嘉立创营业收71.73亿元，同比增长54.13%，净利润10.30亿元，同比增长73.54%。谈及业绩增长原因，嘉立创表示，行业景气为上半年公司经营提供了有利的环境，但更重要的是公司对客户持续做深、海外业务持续增加、工业软件持续提高订单承接效率，使公司能够同时获得新客户、提高老客户价值、扩大海外空间，并让更多碎片化订单被稳定交付。公司上半年付费用户数达到97.91万个，处理订单数量达到1163.94万笔。

上周54家公募机构调研热情高涨，调研次数均不少于10只，平均每个工作日调研不少于2次。其中华宝基金上周调研71次居首，其调研个股中，电子行业和医药生物行业个股数量最多，均为8只。银河基金上周调研67次紧随其后，其调研个股中，医药生物行业个股数量最多达8只，其次是电子行业，个股数量达7只。嘉实基金上周调研62次位列第三，其调研个股中，电子行业个股数量最多达7只。整体来看，上周调研次数位列前十公募机构均对电子行业展现出较高的调研热情，尤其是交银施罗德基金，上周调研59次，其中电子行业占到12次，覆盖到该行业中的11只个股，嘉立创更是被交银施罗德基金一周调研达2次。

展望后市及板块机会，金信基金指出，当前外部不确定性较多，盘面波动有所放大，不必被短期震荡过度干扰投资心态。投资者可以考虑采用哑铃配置策略，攻守均衡布局：一端布局科技成长赛道，把握产业升级红利；另一端配置高股息红利价值板块，对抗市场波动。短期市场波动加剧，不建议频繁追涨杀跌，可通过长期定投的方式平滑短期震荡、摊薄持仓成本。

富荣基金表示，目前来看，对利率相对敏感的科技板块后续或仍将以震荡行情为主，而海外冲击对非AI板块的影响已相对钝化。整体来看，当前投资策略仍是利用震荡期优化结构、去伪存真。行业配置上，建议继续关注两大主线：一是成长主线，聚焦AI算力、应用及半导体等方向；二是非AI线，关注新能源、创新药等具备困境反转逻辑或政策预期改善的方向。

华润元大基金认为，AI投资回报预期下行，科技企业大规模债务扩张风险逐步显现，发达经济体债务不可持续问题再度受到关注，实物资产的储备价值提升；若紧缩预期转向，非美实物需求修复同样值得关注。行业配置方面，建议关注：1、实物资产主线：“回流美国”交易逻辑边际放缓，布局有色金属（黄金、铜、铝）、能源（煤炭、石油、油运）；2、红利防御主线：高股息、低波动、现金流稳定的红利资产，仍是绝对收益资金重点回流方向；3、制造共振主线：南方国家需求与中国制造共振有望孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等顺周期品种。