AI扩产传导至上游设备订单，科创半导体ETF华夏涨5.53%

截至9月16日11点14分，上证指数涨0.18%，深证成指涨0.88%，创业板指涨1.68%。半导体、F5G概念、国家大基金持股等板块涨幅居前。

ETF方面，科创半导体ETF华夏（588170）涨5.53%，成分股有研硅（688432.SH）、晶升股份（688478.SH）涨停，上海合晶（688584.SH）、天岳先进（688234.SH）涨超10%，中科飞测（688361.SH）、沪硅产业（688126.SH）、中微公司（688012.SH）、微导纳米（688147.SH）、神工股份（688233.SH）、芯源微（688037.SH）涨超5%。

【消息面上：两部门印发规划提30万亿目标，催化半导体板块大涨】

据报道，工业和信息化部、国家发展改革委近日联合印发，规划提出到2030年规模以上企业营业收入突破30万亿元，集成电路、先进计算等领域将涌现长板技术和产品，政策利好直接催化半导体板块大涨。

【券商观点：中信看好洁净室与设备主线；东吴强调存储测试设备规模化放量；湘财验证设备需求景气】

中信证券表示，洁净室是半导体资本开支的早期环节，从建设周期、历史验证多角度来看，可作为国内半导体设备需求的有效前瞻指标。考虑到2026H1国内洁净室头部企业半导体相关订单大幅放量，按洁净室领先设备搬入5-9个月测算，我们预计2026H2国内半导体设备需求有望跟进，建议关注国产半导体设备+国内半导体洁净室两条投资主线。

东吴证券表示，国产存储测试设备接连斩获大额订单，产业进入规模化放量阶段。（1）9月3日，精智达公告与某客户签订半导体测试设备采购协议，合同总金额达15.76亿元，预计2年内完成交付。（2）此前8月20日悦芯科技亦宣布获得国内龙头存储芯片制造企业超15亿元ATE订单，核心产品为TM8000系列，该产品支持LPDDR、DDR及HBM等高性能存储芯片测试，已完成头部客户工程验证、量产性能验证及LVM量产数据比对验证。两笔订单合计规模超30亿元，我们认为国产存储ATE正在由小批量验证跨越至批量采购+规模替代阶段，产业拐点进一步明确。AI驱动半导体测试设备进入新一轮高景气周期，国产设备商加速替代。AI推动芯片数量、复杂度及测试强度同步提升，根据爱德万统计，全球SoC+存储测试机市场规模由2023年的44亿美元增至2025年的90亿美元，预计2026年SoC/存储测试机市场分别达91/24.5亿美元。AI芯片复杂度提升带来测试时间延长、测试次数增加，同时推动高端测试机价值量提升；其中HBM采用3D堆叠后，测试道数由传统DRAM约3-4道提升至15道以上，测试机用量约为传统DRAM的5-6倍。2025年国内存储测试机国产化率仅约8%-10%，海外龙头交期拉长，我们认为国产设备商技术突破后有望快速替代。同时建议关注耗材探针卡，海外厂商产能瓶颈国产替代加速&存储和国产GPU探针卡数量大规模增加&国产龙头公司强一股份产能扩张加速。

湘财证券表示，受终端需求加速增长驱动，全球半导体企业亦有望加大资本支出，进而带动上游半导体设备需求快速增长。2026年7月，日本半导体制造设备出货额约5562.2亿日元，同比增长35.4%，增速较前值上升8.4pct。且26年Q2全球半导体设备销售额同比增长22.6%至405.3亿美元，增速较Q1上升8.6pct，验证半导体设备需求景气度。

【个股拆解】

有研硅（688432.SH）：有研半导体硅材料股份公司的主营业务是半导体硅材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是半导体硅抛光片、刻蚀设备用硅材料、刻蚀设备用零部件、半导体区熔硅单晶及硅片等。

晶升股份（688478.SH）：南京晶升装备股份有限公司的主营业务是晶体生长设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉。

上海合晶（688584.SH）：上海合晶硅材料股份有限公司的主营业务是半导体硅外延片的研发、生产和销售。公司的主要产品是半导体硅外延片。

天岳先进（688234.SH）：山东天岳先进科技股份有限公司的主营业务是高品质碳化硅衬底的研发与产业化。公司的主要产品是碳化硅半导体材料。

中科飞测（688361.SH）：深圳中科飞测科技股份有限公司的主营业务是为半导体行业客户提供涵盖设备产品、智能软件产品和相关服务的全流程良率管理解决方案。公司的主要产品是检测设备、量测设备、智能软件。

【关注思路】

科创半导体ETF华夏（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）：跟踪指数是科创板唯一的半导体设备主题指数，其中存储芯片含量超70%，长鑫存储概念含量55%，先进封装含量超67%，聚焦于科技创新前沿的硬核设备公司。