英诺赛科盘中涨超5%，高盛看好半导体资本开支加速

9月16日，英诺赛科（02577.HK）盘中涨超5%，截至11时28分，涨5.39%，报42.66港元/股，成交额7225.94万港元。

消息面上，近日，高盛调研纪要显示，中国半导体行业资本开支加速，预计到2030年达820亿美元，AI需求是核心驱动力。上游零部件供应紧张成为新瓶颈，静电吸盘、芯片组、PCB等关键材料短缺。设备和EDA国产化率持续提升，本地供应商迎来增量机会。国产GPU需求强劲，但存储芯片短缺制约发展。AI需求带动整个供应链，从PMIC到GaN到存储均受益。纪要强调供应链分散和本地化趋势，建议关注设备、材料及AI相关领域投资机会。

此前，高盛发布研报称，维持英诺赛科“买入”评级，基于2030年预测折现EV/EBITDA估值，30.1倍目标估值倍数，12个月目标价为114港元，以9月8日收盘价43.20港元计，对应163.9%的上行空间。该行在中国AI巡回路演期间于9月7日在苏州与英诺赛科管理层交流，重点讨论数据中心GaN采用及产品扩展、GaN晶圆/器件/模块业务模式，以及潜在竞争等。管理层指出，公司已加快GaN产能扩张，目标在未来几年将GaN产能提升至每月7万片晶圆，以把握汽车和数据中心应用不断增长的GaN需求。