住建部明确十五五城市更新目标，建材方向机会来了？

截至9月18日13点31分，上证指数涨0.99%，深证成指涨1.71%，创业板指涨2.28%。

ETF方面，建材ETF易方达（159787）涨1.05%，成分股四川双马（000935.SZ）、海鸥住工（002084.SZ）、苏博特（603916.SH）、科顺股份（300737.SZ）、宁夏建材（600449.SH）、悦心健康（002162.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、东方雨虹（002271.SZ）、宁波富达（600724.SH）、福建水泥（600802.SH）等上涨。

【消息面上：建筑装饰大额订单密集落地，住建部明确城市更新目标】

消息方面，近期建筑装饰行业大额订单密集落地，多家上市公司相继公布工程中标信息，如苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司合计中标金额约5.16亿元，涉及城市更新等项目。

同时，住建部在“十五五”规划中明确高质量推进城市更新，提出新开工改造11.5万个城镇老旧小区等目标，为行业提供了明确的订单与资金主线。

【券商观点：大同称出海与高景气兑现；华龙荐AI基建；国泰海通指基建发力现代化】

大同证券表示，经营方面，中报显示建筑企业营收与利润整体承压，新签合同额与新开工面积大幅收缩、从业人员持续减少，行业正从规模扩张转向效率驱动；但企业间分化加剧，出海提速、对外承包工程营业额保持增长，洁净室、能化工程、新型能源系统等高景气方向加速兑现，装配式装修获顶层设计、渗透率有望提升。

华龙证券表示，投资建议：AI产业带动下，行业需求明显修复，业绩持续边际改善，复苏拐点或进一步确立。我们认为，政策指引叠加国产替代推进将持续提振科技内需，建议关注计算机设备行业中的AI基建相关环节，包括AI服务器、算力服务及散热。

国泰海通证券表示，8月广义基建投资同比下降6.9%，投资向现代化基础设施领域发力。（1）8月广义基建投资同比下降6.9%，降幅比2025年同期扩大0.5个百分点、降幅环比2026年7月收窄4.3个百分点。（2）从细分行业看，8月水利投资同比下降23.5%，降幅环比7月扩大4.7个百分点；公共设施同比下降26.8%，降幅环比7月收窄2.3个百分点；电力等投资同比下降17.0%，降幅环比7月收窄7.6个百分点；交通运输等投资同比下降8.0%，降幅环比7月扩大0.5个百分点。（3）投资向现代化基础设施领域发力。今年是“十五五”开局之年，包括“六张网”在内的一批重大工程项目加快建设，跨区域交通干线、能源水利重大工程、新型基础设施、城市更新等项目有序推进，对高质量发展的支撑作用有望进一步凸显。

【个股拆解】

四川双马：四川和谐双马股份有限公司的主营业务是产业投资及管理和私募股权投资基金管理。公司的主要产品是生物医药、建材生产和私募股权投资基金管理。

海鸥住工：广州海鸥住宅工业股份有限公司的主营业务是装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务。公司的主要产品是高档卫生洁具、瓷砖、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜。

苏博特：江苏苏博特新材料股份有限公司的主营业务是研发、生产、销售混凝土外加剂。公司的主要产品是高性能减水剂、功能性材料。

科顺股份：科顺防水科技股份有限公司的主营业务是提供建筑防水综合解决方案。公司的主要产品是防水卷材、防水涂料、防水工程施工。

宁夏建材：宁夏建材集团股份有限公司的主营业务是基础建材业务和数字物流业务。公司的主要产品是水泥及熟料、商品混凝土、骨料、数字物流业务、数据中心业务。

【关注思路】

建材ETF易方达（159787.SZ）跟踪中证全指建筑材料指数，覆盖我国水泥行业龙头，可以作为布局水泥产业业绩企稳改善、股东回报提升机遇的便捷工具，前五大权重股包括海螺水泥、东方雨虹、北新建材、三棵树、华新建材。