华为昇腾研发超预期与云厂商资本开支激增，国产算力迈入规模化商用

截至9月21日10点28分，上证指数涨0.48%，深证成指涨0.59%，创业板指涨0.99%。医疗服务、生物制品、细胞免疫治疗等板块涨幅居前。

ETF方面，信息技术ETF华夏（562560）涨1.01%，成分股广合科技（001389.SZ）、彩虹股份（600707.SH）涨停，奔图科技（002180.SZ）、景旺电子（603228.SH）、超颖电子（603175.SH）、卓胜微（300782.SZ）涨超5%，方正科技（600601.SH）、京东方Ａ、奇安信-U（688561.SH）、传音控股（688036.SH）等上涨。

兴业证券9月20日研报指出，国产算力需求持续扩容，国内头部云厂商加大AI基础设施投入，2026年第二季度阿里资本性支出同比增长75%，腾讯资本开支同比增长176%。华为昇腾960芯片研发进度超预期，产品迭代节奏加快。海内外算力产业景气共振，带动计算机板块上涨。

兴业证券表示，算力板块风偏回暖，海内外高景气共振。本周，美联储加息等事件落地，海外硬科技反弹，国内算力板块风偏回暖。产业角度，国内华为宣布950超节点集群后续开启商用，海外黄仁勋预计2027年芯片出货量同比翻倍，Nebius宣布上调按需算力租赁价格，海内外算力产业延续景气共振。

招商证券建议：华为超节点依托灵衢互联与NPO技术，将算力竞争由单卡转向系统级，当前已进入规模化商用阶段，带动高速互联、光引擎、液冷等产业链增量。建议关注供应链核心标的，把握国产算力集群放量机遇。

【个股拆解】

广合科技：广州广合科技股份有限公司的主营业务是多高层印制电路板的研发、生产与销售。公司的主要产品是印制电路板。

彩虹股份：彩虹显示器件股份有限公司的主营业务是基板玻璃、显示面板的研发、生产与销售。公司的主要产品是液晶面板、基板玻璃。

奔图科技：奔图科技股份有限公司的主营业务是集成电路、通用打印耗材和再生打印耗材的研究、开发、生产和销售及提供一站式打印耗材、打印配件（含打印耗材芯片）、打印机设备采购服务。公司的主要产品是原装打印机及耗材、芯片、通用耗材及配件。

景旺电子：深圳市景旺电子股份有限公司的主营业务是PCB研发、生产和销售。公司的主要产品是多层板、HDI、SLP、高多层板、FPC、MPCB、刚挠结合板。

超颖电子：超颖电子电路股份有限公司的主营业务是各类印制电路板的研发、生产与销售。公司的主要产品是各类印制电路板。

【关注思路】

信息技术ETF华夏（562560）跟踪全指信息指数，全面覆盖消费电子、半导体芯片、PCB、软件开发、元件、计算机设备、通信等信息技术行业，助力投资者全面把握信息技术领域国产替代行情趋势。场外联接（A类：021471；C类：021472）。