超强厄尔尼诺预期推升供应担忧，化工龙头或将率先承接溢价

截至9月30日13点45分，上证指数涨0.47%，深证成指涨0.21%，创业板指涨0.20%。生物制品、重组蛋白、CRO概念等板块涨幅居前。

ETF方面，石化ETF易方达（516570）涨1.04%，成分股三棵树（603737.SH）涨超5%，杭氧股份（002430.SZ）、浙江龙盛（600352.SH）、广东宏大（002683.SZ）、华峰化学（002064.SZ）、卫星化学（002648.SZ）、亚钾国际（000893.SZ）、鲁西化工（000830.SZ）、XD扬农化、万华化学（600309.SH）等上涨。

消息面上，石油石化行业当日上涨0.89%，涨幅居申万一级行业首位。核心催化为超强厄尔尼诺事件预期，气象局9月29日数据显示，9月以来赤道中东太平洋海温持续增暖，预计将形成有监测记录以来最强的超强厄尔尼诺事件，峰值出现在11月前后。该气候现象通常引发全球极端天气，影响原油生产与运输，加剧市场对供应端扰动的担忧，从而推升板块关注度。

中信证券表示，石油美元体系的核心是美元将石油计价、跨境支付、银行融资与后续的资产配置连接成闭环。1974年的中东石油危机将既有的美元定价、融资与支付市场制度化为全球美元循环，并在随后的半个世纪内通过多种正反馈不断强化其主导地位。近期，中东地缘局势复杂，美国自身债务问题严峻，都对石油美元体系带来了一定的冲击。

【个股拆解】

三棵树：三棵树涂料股份有限公司的主营业务是建筑涂料（墙面涂料）、防水材料、地坪材料、保温材料及保温一体化板、木器涂料、胶粘剂、基辅材、工业涂料等产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是多彩漆、真石漆、质感涂料、外墙乳胶漆、无机涂料、植物油聚氨酯系列防水涂料、非固化橡胶沥青防水涂料、屋面橡胶防水涂料、聚合物水泥防水涂料、水性防水涂料、环氧地坪体系、聚氨酯/聚脲地坪体系、无机地坪体系、高性能地坪体系、外墙保温装饰一体板系统、外墙外保温薄抹灰系统、内保温系统、轻型装饰挂板、辐射自降温节能涂料、鲜呼吸臻钻水性木器漆、净味360耐划伤双组份水性木器漆、户外铁木防护漆和净味水性户外通用防护漆、胶粘剂、基材和辅材、单组分涂料、双组份涂料、水性涂料、溶剂型涂料、膨胀型钢结构防火涂料、非膨胀型钢结构防火涂料、粉末涂料、新能源胶。

杭氧股份：杭氧集团股份有限公司的主营业务是设计、生产并销售成套空分设备、石化设备及高端装备，并提供配套工程设计和总包服务；气体服务业务。公司的主要产品是成套空气分离设备、低温石化设备、高端装备、各类气体产品。

浙江龙盛：浙江龙盛集团股份有限公司的主营业务是以染料、助剂为主的纺织用化学品业务以及以间苯二胺、间苯二酚为主的中间体业务。公司的主要产品是染料、助剂、中间体、无机产品、房产业务、汽配业务、颜色标准及可持续发展解决方案。

广东宏大：广东宏大控股集团股份有限公司的主营业务是矿山工程服务、民用爆破器材生产与销售、防务装备以及能化产品生产与销售。公司的主要产品是露天矿山开采、地下矿山开采、工业炸药、起爆器材、防务装备、液化天然气、化工产品、LNG。

华峰化学：华峰化学股份有限公司的主营业务是氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售。公司的主要产品是氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料。

【关注思路】

化工行业ETF易方达（516570.SH）跟踪中证石化产业指数，一键打包三桶油、万华化学等石油石化、基础化工产业龙头，2023年以来收益表现在可比化工行业指数中保持领先，前五大权重股包括万华化学、中国石油、盐湖股份、中国海油、中国石化。