预计形成史上最强厄尔尼诺事件，原油供应扰动预期升温

截至9月30日13点46分，上证指数涨0.45%，深证成指涨0.14%，创业板指涨0.10%。生物制品、重组蛋白、CRO概念等板块涨幅居前。

ETF方面，石油ETF华夏（159189）涨1.04%，成分股招商南油（601975.SH）、新奥股份（600803.SH）、九丰能源（605090.SH）、福斯达（603173.SH）、中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、兴通股份（603209.SH）、贵州燃气（600903.SH）、XD中国石、海油工程（600583.SH）等上涨。

消息面上，石油石化行业当日上涨0.89%，涨幅居申万一级行业首位。核心催化为超强厄尔尼诺事件预期，气象局9月29日指出，9月以来赤道中东太平洋海温持续增暖，预计将形成有监测记录以来最强的超强厄尔尼诺事件，峰值出现在11月前后。该气候现象通常引发全球极端天气，影响原油生产与运输，加剧市场对供应端扰动的担忧，从而推升板块关注度。

【券商观点：隆众看石油焦供需震荡微升；平安复盘新能源发电；开源看好重卡出口与内需共振】

隆众石化网表示，整体来看，9月份国内石油焦市场主要矛盾仍是供需，石油焦产量反弹明显，进口量缩减下，供应有所减少。10月，预计国内炼厂开工负荷仍有小幅提升，产量小幅增长。进口石油焦，预计与9月持平，港口石油焦库存至350万吨以下。下游需求，9月主要领域开工负荷小幅走跌。预计10月份国内石油焦价格以震荡调整，成交重心有微幅上行表现。

平安证券表示，本周（2026.9.21-2026.9.24）新能源发电板块行情回顾。风电指数下跌0.77%，跑赢沪深300指数0.74个百分点。截至本周，风电板块PE_TTM估值约21.22倍。本周申万光伏设备指数（801735.SI）下跌2.73%，其中，申万光伏电池组件指数下跌2.10%，申万光伏加工设备指数下跌2.29%，申万光伏辅材指数下跌0.72%。

开源证券表示，我们持续看好重卡出口景气延续与内需政策催化共振带来的板块性投资机会，具备出口先发优势、天然气及新能源核心零部件卡位能力的企业将率先受益。

【个股拆解】

招商南油：招商局南京油运股份有限公司的主营业务是海上原油、成品油、化工品和气体等运输业务。公司的主要产品是国内沿海原油运输、外贸原油运输、内外贸燃料油运输。

新奥股份：新奥天然气股份有限公司的主营业务是天然气销售、基础设施运营、工程建造及安装、泛能业务与智家业务。公司的主要产品是天然气销售、基础设施运营、工程建造及安装、泛能业务与智家业务。

九丰能源：江西九丰能源股份有限公司的主营业务是清洁能源行业、能源服务行业、特种气体行业。公司的主要产品是液氧、液氢、液态甲烷、航天煤油、氮气、氦气、液氮、氪气、氙气。

福斯达：杭州福斯达深冷装备股份有限公司的主营业务是各类深冷技术工艺的开发及深冷装备的设计、制造和销售，为客户提供深冷系统整体解决方案。公司的主要产品是空气分离设备、天然气处理及液化装置、氢气合成气设备、大型冷箱。

中远海能：中远海运能源运输股份有限公司的主营业务是原油、成品油、液化天然气、液化石油气、化学品等散装液体危险货物的海上运输。公司的主要产品是内贸油品、外贸油品、LNG运输、LPG运输、化学品运输。

【关注思路】

石油ETF华夏（159189）紧密跟踪国证石油天然气指数，从申万一级行业分布来看，石油石化权重为57.31%。在当前地缘政治风险持续扰动、全球油气库存低位运行的背景下，将受益于国内油气企业通过上下游一体化布局和油气来源多元化带来的产业红利。石油ETF华夏管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，均为最低费率一档。