全国碳市场配额收紧叠加扩围落地，碳价中枢上移驱动碳中和板块大涨

截至10月8日10点13分，上证指数涨0.26%，深证成指涨0.02%，创业板指跌0.31%。电池、钠离子电池、油气开采及服务等板块涨幅居前。

ETF方面，新能源ETF华夏（516850）涨1.70%，成分股先导智能（300450.SZ）、当升科技（300073.SZ）、国轩高科（002074.SZ）、贝特瑞（920185.BJ）、天赐材料（002709.SZ）、厦钨新能（688778.SH）、容百科技（688005.SH）、蔚蓝锂芯（002245.SZ）、天华新能（300390.SZ）涨超5%，欣旺达（300207.SZ）等上涨。

【消息面上：碳市场配额收紧叠加扩围需求增加，碳价上移预期驱动碳中和大涨】

全国碳市场配额供给持续收紧，叠加碳市场扩围带来的履约企业刚性需求增加，供需偏紧格局将推动碳市场偏强运行，碳价中枢震荡上移预期强化，驱动碳中和板块大涨。

【券商观点：华福看好固态钠电规划，国泰海通关注光伏整合，浙商聚焦液冷兑现，西部推荐电力与核聚变】

华福证券表示，锂电板块核心观点：新型电池“十五五”规划鼓励固态、钠电等新技术。规划提出到2030年全固态电池初步实现规模化应用，并推进固态、钠电重点领域标准研制。节前备库接近尾声，锂辉石、磷酸铁锂及锂盐价格回落，后续关注节后补库和10月排产兑现。9月1-27日新能源乘用车零售82.7万辆，环比增长2%。

国泰海通证券表示，投资建议：我们认为，2020年至2026年，光伏行业在经历了快速成长和扩产期后，行业正处于整合期，随着反内卷推进，落后产能淘汰，优质企业将挺过寒冬，需求侧成长空间依然较大，板块将迎来新一轮成长。当前基金持仓和股价均处于底部，部分环节率先复苏，考虑到市场表现往往要先于基本面改善，当前位置值得重点关注。

浙商证券表示，核心观点Q4是液冷行业业绩兑现的关键验证期，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，叠加其他液冷终端厂商有望陆续量产，建议关注业绩兑现确定性较强的核心标的。

西部证券表示，双碳转型持续推进，氢硼聚变反应实现验证。1—8月全国电力市场交易电量同比增长19.2%，8月绿证交易量同比增长25.18%；新奥“玄龙-50U”实现氢硼聚变反应，国机重装完成8件BESTTF线圈盒批量交付。

【个股拆解】

先导智能（300450.SZ）：无锡先导智能装备股份有限公司的主营业务是高端非标智能装备的研发设计、生产和销售。公司的主要产品是锂电池智能装备、智能物流系统。

当升科技（300073.SZ）：北京当升材料科技股份有限公司的主营业务是锂离子电池正极材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是多元材料、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂、固态锂电材料、富锂锰基、钠电正极材料。

国轩高科（002074.SZ）：国轩高科股份有限公司的主营业务是新能源行业动力电池系统、储能电池系统以及输配电设备的研发、生产、销售及服务业务。公司的主要产品是动力电池系统、储能电池系统、输配电设备。

贝特瑞（920185.BJ）：贝特瑞新材料集团股份有限公司的主营业务是锂离子电池负极材料、正极材料及先进新材料的研发创新与产业化应用。公司的主要产品是天然石墨负极、人造石墨负极、硅基负极、三元正极、固态电解质。

天赐材料（002709.SZ）：广州天赐高新材料股份有限公司的主营业务是精细化工新材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂离子电池材料、日化材料及特种化学品。

【关注思路】

新能源ETF华夏（516850）聚焦新能源赛道，覆盖光伏、风电、储能、锂电、核电、智能电网等细分领域，一键布局新能源全产业链。