AI硬件链回暖，创业板指早盘涨逾2%，关注长期配置价值

10月28日早盘，创业板指数高开后一度涨逾2%，上证指数报3655.57点，涨幅0.20%，创业板指报2586.45点，涨幅1.50%，创业板ETF易方达盘中涨1.48%。隔夜海外科技股回暖，半导体、存储、光通信等方向出现明显修复。总体来看，这是一条由海外算力链回暖与国内科技成长高增长共同驱动的修复，指数内龙头公司估值已较大回调，配置性价比高。

一、海外算力链回暖，映射国内科技成长

海外算力链回暖为创业板科技成长方向提供情绪催化，海外芯片与光互联环节同步走强，有助于改善A股算力硬件的风险偏好，映射至创业板光模块、通信设备等方向。创业板指数汇聚国内市场科技龙头，覆盖海外算力、新能源等多个领域。

二、国内科技成长盈利高增长，基本面支撑扎实

国内科技成长盈利高增长为修复行情提供基本面支撑，创业板指数2026年、2027年归母净利润预期增速达66%、42%，在A股主要宽基中成长性突出，高盈利与低估值并存的标的相对稀缺，指数配置机会值得重视。

三、超跌反弹弹性大，估值处历史低位

历史上指数超跌反弹弹性大，2015年6至9月急跌56%后，9至11月反弹幅度超50%；2021年7月至2022年4月深跌40%后，2022年4至7月反弹超30%。估值方面，指数市盈率已回落至30倍左右，持续位于近十年20%以下历史低位区间，上方套牢压力明显缓解。

四、核心标的逐一拆解

汇川技术（300124.SZ）：工控与新能源车电驱龙头，电子与高端制造方向核心权重，今日涨幅居前。盘中报55.42元，涨幅3.96%，成交额约15.8亿元。

中际旭创（300308.SZ）：光模块龙头，海外算力链回暖的直接映射标的。盘中报596.45元，涨幅3.37%，成交额约83.1亿元。

阳光电源（300274.SZ）：储能系统与光伏逆变器龙头，新能源权重代表。盘中报68.80元，涨幅0.82%，成交额约8.9亿元。

宁德时代（300750.SZ）：动力电池全球龙头，创业板第一大权重，今日小幅整理。盘中报231.35元，跌幅0.71%，成交额约37.1亿元。

五、关注思路

创业板ETF易方达（159915），国内市场规模、流动性领先的创业板ETF产品，一基覆盖光通信、新能源、电子等行业龙头，集中体现中国科技制造龙头的全球竞争力，管理费率仅0.15%/年，是科技短期急跌后布局创业板成长主线、把握宽基修复机遇的便捷工具，盘中涨幅1.48%。