稀土龙头三季报业绩翻倍，永磁材料在机器人与AI算力需求中加速放量

截至10月28日午盘，上证指数涨0.72%，深证成指涨1.99%，创业板指涨3.00%。自动化设备、工业母机、汽车热管理等板块涨幅居前。

ETF方面，稀土ETF易方达（159715）涨2.15%，成分股铂科新材（300811.SZ）、正海磁材（300224.SZ）、大洋电机（002249.SZ）、天和磁材（603072.SH）、新莱福（301323.SZ）、卧龙电驱（600580.SH）、云路股份（688190.SH）涨超5%，银河磁体（300127.SZ）、大地熊（688077.SH）、金力永磁（300748.SZ）等上涨。

消息面上，中国稀土、北方稀土三季报业绩双双大增，中国稀土前三季度归母净利润同比增长112.37%，北方稀土同比增长136.55%，产品价格上涨、销售结构优化及降本增效成为两家公司盈利增长的重要支撑。

金力永磁前三季度营收同比增长40.81%，机器人及工业伺服电机领域销售收入同比大幅增长101.77%。据财闻10月27日报道，AI算力需求带动稀土永磁链景气预期升温，金力永磁、英思特、正海磁材均涨超9%，成为有色金属板块内部领涨方向。

中泰证券表示，稀土管制下，AIN粉体成为卡脖子环节。上游粉体为决定基板性能的核心，氧含量、杂质、粒度直接影响成品热导率。高端AlN粉体长期被日美企业垄断，日本德山占据全球70%以上高端粉体份额，海外合计占据90%高端粉体市场。氧化钇是AlN烧结必需稀土助剂，受国内中重稀土出口管制影响，海外厂商面临原料断供与交期拉长，产能释放受限。国内企业迎历史性替代机遇，正加速构建“粉体-基板-金属化”纵向一体化布局。

【个股拆解】

铂科新材：深圳市铂科新材料股份有限公司的主营业务是金属软磁粉、金属软磁粉芯及芯片电感等磁元件的研发、生产和销售。公司的主要产品是金属软磁粉、金属软磁粉芯、AI芯片电感。

正海磁材：烟台正海磁性材料股份有限公司的主营业务是高性能钕铁硼永磁材料和新能源汽车电机驱动系统的研发、生产、销售和服务。公司的主要产品是高性能钕铁硼永磁材料。

大洋电机：中山大洋电机股份有限公司的主营业务是为全球客户提供安全、环保、高效的电机驱动系统解决方案。公司的主要产品是建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统、起动机、发电机、汽车租赁业务。

天和磁材：包头天和磁材科技股份有限公司的主营业务是烧结钕铁硼、烧结钐钴等高性能稀土永磁材料研发、生产、销售。公司的主要产品是烧结钕铁硼、烧结钐钴。

新莱福：广州新莱福新材料股份有限公司的主营业务是吸附功能材料、电子陶瓷材料、辐射防护材料、其他功能材料等领域中相关产品的研发、生产及销售。公司的主要产品是吸附功能材料、电子陶瓷元件、高能射线防护材料、其他功能材料。

【关注思路】

稀土ETF易方达（159715.SZ）跟踪中证稀土产业指数，聚焦国家战略资源，布局全球优势产业链，管理+托管费率仅0.15%+0.05%/年，显著低于挂钩中证稀土产业指数的同类产品，可以作为把握稀土产业行情机会的优质工具。前五大权重股包括北方稀土、金风科技、厦门钨业、格林美、中国稀土。