清洁能源产学研研发中心成立与碳金融现货交易落地，产业化进程迈入实质阶段

截至11月4日13点22分，上证指数跌0.03%，深证成指涨0.57%，创业板指涨0.59%。贵金属、光伏设备、科创次新股等板块涨幅居前。

ETF方面，低碳ETF易方达（516070）涨1.60%，成分股阳光电源（300274.SZ）涨超5%，科达利（002850.SZ）、德业股份（605117.SH）、隆基绿能（601012.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）、晶盛机电（300316.SZ）、通威股份（600438.SH）、金风科技（002202.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、先导智能（300450.SZ）等上涨。

消息面上，融合时代与天府永兴实验室联合成立研发中心，聚焦清洁低碳能源、资源碳中和及碳捕集与利用等前沿领域，产学研深度融合迈入实质性阶段。东方证券在人民银行上海总部新闻发布会上表示，公司取得中国证监会碳排放权自营交易无异议函后，在同批券商中率先落地碳排放权现货交易，并接续落地首批上海碳配额回购、“碳回购+保险”、首批借碳与新签发CCER交易等业务，碳金融现货交易实质性落地。

【券商观点：长城看好光储头部；开源推荐锂电及固态；国信关注海风与AIDC】

长城证券表示，光储：2026年前三季度光伏、储能装机规模持续扩张。据10月30日国家能源局新闻发布会，今年前三季度，全国光伏累计发电量10642亿千瓦时，全国光伏发电利用率93.1%；光伏新增并网1.1亿千瓦，其中集中式光伏4580万千瓦，分布式光伏6452万千瓦。截至今年9月底，全国光伏发电装机容量达到13.1亿千瓦，同比增长16.5%，其中集中式光伏7.12亿千瓦，分布式光伏5.99亿千瓦。截至9月，全国已建成投运新型储能装机规模达1.67亿千瓦/4.35亿千瓦时，同比增长63%，平均储能时长2.61小时，同比提升约0.27小时；全国新型储能等效利用小时数约915小时，同比增加约10小时；全国可再生能源装机规模达到25.18亿千瓦，同比增长14.6%，约占我国总装机的60.94%，其中风光装机合计20.1亿千瓦，约占全国电力总装机的48.66%。年末装机旺季如期而至，国内储能需求确定性有望得到验证。

开源证券表示，宁德时代与INTILION签署合作协议，加快拓展欧洲储能市场。未来5年，双方拟在德国、瑞士及奥地利等地区部署3GWh宁德时代天恒储能系统。厦钨新能拟建4万吨磷酸铁（锰）锂项目。项目预计总投资7.23亿元，建成后雅安基地磷酸铁（锰）锂年产能将达到12万吨。小鹏机器人专用固态电池小批量下线。该电池相较传统液态锂电池减重约30%、电量提升约30%。9月全球锂电池产量增41.9%。其中，储能电池及磷酸铁锂产量分别同比增长90.3%、61.2%。锂电板块估值处于低位，已充分反映市场悲观预期。

国信证券表示，国信电新观点：1）风电：近期国内海上风电省管项目陆续启动建设，海风长期空间明确；海外欧洲与东南亚、中东等市场面向中国供应链重点订单顺利推进；新能源机制电价趋稳回升，国内陆风招标呈现修复态势。重点关注主机、零部件和海风龙头企业。2）光伏：低效产能退出与行业整合的政策确定性持续提升，关注光伏行业产能出清节奏及新技术导入进展。重点关注产能整合龙头与新技术布局领先标的。3）电网设备：四季度国内电网投资有望加速，AIDC方向下半年相关企业订单和业绩逐步体现弹性；中高压设备海外需求旺盛，三季度集中确认出口订单，贡献板块盈利环比弹性。、

【个股拆解】

海博思创：北京海博思创科技股份有限公司的主营业务是电化学储能系统的研发、生产、销售。公司的主要产品是大型储能系统、变流升压类产品、系统控制类产品、智慧运维服务类。

厦钨新能：厦门厦钨新能源材料股份有限公司的主营业务是新能源电池材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂、氢能材料、补锂材料等。

阳光电源：阳光电源股份有限公司的主营业务是光伏逆变器、储能系统、风电变流及传动产品、新能源汽车电控及电源系统、充电设备、氢能装备等新能源电源设备的研产销服和新能源投资开发，并布局AIDC电源业务，提供固态变压器SST及电源解决方案。公司的主要产品是光伏逆变器。

科达利：深圳市科达利实业股份有限公司的主营业务是电池精密结构件和汽车结构件研发及制造。公司的主要产品是新能源汽车动力电池精密结构件、储能电池精密结构件、消费类电池精密结构件、汽车零部件。

迈为股份：苏州迈为科技股份有限公司的主营业务是智能制造装备的设计、研发、生产与销售。公司的主要产品是HJT太阳能电池PECVD真空镀膜设备、HJT太阳能电池PVD真空镀膜设备、太阳能电池片丝网印刷机、生产线配套设备、显示面板设备、半导体制造设备。

【关注思路】

低碳ETF易方达（516070.SH）跟踪中证内地低碳经济主题指数，打包布局新能源+绿色发电+环保三大低碳产业，前五大权重股包括宁德时代、长江电力、阳光电源、特变电工、隆基绿能。