设备订单排产已至明年，端侧SoC业绩却现分化，哪条主线将率先兑现？

截至11月5日午盘，上证指数涨0.10%，深证成指涨1.44%，创业板指涨1.24%。光伏设备、HJT电池、贵金属等板块涨幅居前。

ETF方面，科创芯片ETF易方达（589130）涨1.27%，成分股芯原股份（688521.SH）、燕东微（688172.SH）、中科飞测（688361.SH）、强一股份（688809.SH）、乐鑫科技（688018.SH）、华峰测控（688200.SH）、盛科通信-U（688702.SH）、芯源微（688037.SH）、恒玄科技（688608.SH）、杰华特（688141.SH）涨超5%。

【消息面上：国产半导体设备订单持续饱满，全球半导体销售额强劲增长】

国产半导体设备企业订单持续增长，中微公司2026年新签订单体量和增速均达历史新高，全年在手订单充裕；盛美上海截至9月29日在手订单总金额达170.73亿元，同比增长88.2%；东威科技相关负责人表示订单饱和，设备订单已排到明年。随着全球晶圆厂扩产以及AI带动先进存储、先进逻辑等领域投资增长，国产半导体设备企业订单持续饱满，部分企业新接订单已排至明年，订单增长正逐步反映在企业业绩和产能安排中。据每日经济新闻报道，美国半导体行业协会表示，2026年第三季度全球半导体销售额达5177亿美元，环比增长24.1%，各主要区域市场9月销售额均强劲增长。

【券商观点：国海看好新材料景气；国元梳理海外财报与端侧AI；中原看好设备黄金期】

国海证券表示，行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量有望迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

国元证券表示，1）SK海力士第三季度营业利润率约80%，HBM4出货放量及长期协议支撑后续需求预期，财报发布当日股价上涨约11%。2）三星第三季度存储业务盈利强劲，但终端业务亏损、股东回报及展望未充分满足市场预期，财报发布当日股价下跌4.1%。3）微软FY27Q1Azure收入同比增长48%，算力投入继续扩大，但部分第三方容量交付延迟。4）英特尔第四季度业绩指引低于市场预期，财报发布后股价盘后一度下跌逾22%。5）Alphabet第三季度云业务收入同比增长103%，但整体业绩低于预期、自由现金流持续为负，财报次日股价开盘下跌13%。6）澜起科技第三季度互连类芯片收入同比增长49.3%，毛利率环比提升，第四季度交付订单为后续业绩提供支撑。7）长鑫科技第三季度收入同比增长613.2%，毛利率升至89.5%，4F²架构完成工程样片验证。8）Anthropic公开提交IPO注册文件，上半年收入约163亿美元、营业亏损收窄。9）马斯克对人形机器人DRAM需求的乐观表态进一步引发市场对机器人存储需求的关注。

中原证券表示，半导体设备是芯片产业的基石，AI时代国内厂商有望迎来黄金发展期。半导体设备行业是芯片制造的基石，擎起了整个现代电子信息产业，是半导体行业的基础和核心。AI基础设施投资持续加速，推动全球半导体市场强劲增长。AI驱动全球半导体设备支出持续快速增长，SEMI预计2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，预计2028年将达到2295亿美元，存储相关设备支出有望持续加速扩张。全球晶圆厂加速扩产，三星与SK海力士规划2030年DRAM产能接近翻倍。根据CounterpointResearch的数据，长鑫科技DRAM全球市占率从25Q1的3%逐步提升至26Q1的8%，长江存储NAND全球市占率从25Q1的8%逐步提升至26Q1的13%，长鑫科技与长江存储市场份额稳步提升；Omdia预计2026年中国存储市场占全球比重约为51%，目前中国存储市场仍然高度依赖进口，长鑫科技与长江存储国产替代空间巨大，未来扩产空间广阔，国内半导体设备厂商有望迎来黄金发展期。

【个股拆解】

芯原股份：芯原微电子(上海)股份有限公司的主营业务是依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。公司的主要产品是芯片定制解决方案服务、半导体IP授权服务。

燕东微：北京燕东微电子股份有限公司的主营业务是分立器件及模拟集成电路、高稳定集成电路及器件的设计、生产及销售，以及提供开放式晶圆制造、封装测试等服务。公司的主要产品是制造服务与产品解决方案。

中科飞测：深圳中科飞测科技股份有限公司的主营业务是为半导体行业客户提供涵盖设备产品、智能软件产品和相关服务的全流程良率管理解决方案。公司的主要产品是检测设备、量测设备、智能软件。

强一股份：强一半导体(苏州)股份有限公司的主营业务是聚焦晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售。公司的主要产品是2DMEMS探针卡、2.5DMEMS探针卡、薄膜探针卡、垂直探针卡、悬臂探针卡。

乐鑫科技：乐鑫信息科技(上海)股份有限公司的主营业务是为全球企业与开发者提供一站式AIoT产品与服务。公司的主要产品是芯片、模组、开发套件。

【关注思路】

科创芯片ETF易方达（589130.SH）跟踪上证科创板芯片指数，一键布局科创板芯片产业龙头，成长性优势凸显，前五大权重股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司。