AI巨头拟上市估值超万亿，算力基建承诺超六千亿美元催化产业升温

截至11月11日13点8分，上证指数跌0.07%，深证成指涨0.47%，创业板指涨1.47%。游戏、手机游戏、通信设备等板块涨幅居前。

ETF方面，科创创业人工智能ETF易方达（159140）涨1.71%，成分股中际旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）涨超10%，协创数据（300857.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）、芯原股份（688521.SH）、聚辰股份（688123.SH）、君正股份（300223.SZ）、寒武纪（688256.SH）、凌云光（688400.SH）、深城交（301091.SZ）等上涨。

【消息面上：AI企业Anthropic拟上市且估值超万亿，催化人工智能板块走强】

AI企业Anthropic于10月26日向SEC递交S-1文件，拟以代码“ANT”登陆纳斯达克，最快11月中旬上市，估值预期达1.5万亿至2万亿美元，招股书显示其2026年上半年营收162.86亿美元、同比增超1300%，算力等基础设施承诺总额已超6000亿美元，该消息直接催化A股人工智能板块走强。

【券商观点：平安看好太空算力；中信看好国产算力兑现；开源关注设备材料；东北看好AI创新药；浙商关注PTFE及PCB】

平安证券表示，从单星数据处理向多星协同服务演进，太空算力应用价值逐步显现。“太空云”通过整合遥感、通信、计算等天基资源，推动传统卫星“单星观测、数据回传地面处理”模式向多星在轨协同转变，提升天基信息系统的时效性和可用性。此次“星云星座计划”进一步提出构建天地协同、统一调度的算力网络，面向自然资源、防灾应急、低空经济等领域提供服务。我们认为，太空算力的核心价值不仅在于计算能力向轨道端延伸，更在于推动数据处理与信息提取环节前移，并通过星间互联实现多星资源协同，有望缩短卫星数据从采集到应用的处理链条，推动天基信息服务由数据供给向智能化、实时化服务升级。

中信证券表示，国产算力需求加速释放，在资本开支持续加码的驱动下，产业链正迈入业绩兑现期。云厂商侧，2026Q2腾讯和阿里的资本开支合计超1200亿元，环比翻倍。腾讯管理层在二季度业绩会上表示，下半年随着国产ASIC芯片逐月交付，资本开支增幅将进一步扩大；据彭博社5月报道，字节全年指引高达4000-5000亿元，国产算力投入不断加码。运营商侧，11月6日中国移动明确算力为公司第一大的投资增量，2027年算力投资将超1000亿元，三大运营商资本开支结构已系统性转向算力。在“运营商+云厂商”资本开支的双轮驱动下，国内智算中心与超节点集群的建设步伐正全面提速；国产算力需求边际向上，各卡位环节的业绩兑现窗口正依次打开，重点关注IDC、连接器、交换机等国产算力核心环节。

开源证券表示，设备材料及EDA/IP：晶圆厂扩产叠加工艺复杂度提升，带动设备采购与材料单耗增长。设备国产化持续突破，材料龙头向外资供应链拓展；EDA关键工具与RISC-V生态孕育差异化机会。

东北证券表示，AI原生企业有望成为创新药产业第三次“鲶鱼效应”的推动力量，药物研发分工进一步深化。不同于传统Biotech主要依靠特定技术及研发管线，AI企业尝试将模型与实验数据转化为可重复使用的研发平台。通用大模型公司负责科研任务协同，垂直模型企业聚焦分子设计，大型药企依靠疾病研究及临床开发能力确定研发方向，CRO及生命科学服务企业承担实验验证和数据生产，相关产业合作模式有望持续发展。

【个股拆解】

中际旭创：中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。

新易盛：成都新易盛通信技术股份有限公司的主营业务是全系列光通信应用的光模块的研发、生产和销售。公司的主要产品是光互联产品。

协创数据：协创数据技术股份有限公司的主营业务是智能算力产品及服务、数据存储设备、服务器及周边再制造、AIoT智能终端四大板块。公司的主要产品是智能算力产品及服务、数据存储设备、服务器及周边再制造、AIoT智能终端。

芯原股份：芯原微电子(上海)股份有限公司的主营业务是依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。公司的主要产品是芯片定制解决方案服务、半导体IP授权服务。

聚辰股份：聚辰半导体股份有限公司的主营业务是高性能、高品质集成电路产品的研发设计和销售，并提供应用解决方案和技术支持服务。公司的主要产品是存储类芯片、混合信号类芯片和NFC芯片。

【关注思路】

科创创业人工智能ETF易方达（159140.SZ）跟踪中证科创创业人工智能指数，该指数聚焦双创板块人工智能相关标的，同时配置海外及国内算力，且海外算力敞口较高，前五大权重股包括新易盛、澜起科技、中际旭创、寒武纪、芯原股份。