政治局会议促消费，港股通消费ETF易方达涨1.26%

截至4月29日10点0分，上证指数跌0.01%，深证成指涨0.32%，创业板指涨0.22%。猪肉、赛马概念、食品加工制造等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通消费ETF易方达（513070）涨1.26%，成分股卫龙美味（09985.HK）涨超5%，布鲁可（00325.HK）、TCL电子（01070.HK）、泡泡玛特（09992.HK）、同程旅行（00780.HK）、小菜园（00999.HK）、颐海国际（01579.HK）、海尔智家（600690.SH）、农夫山泉（09633.HK）、华润啤酒（00291.HK）等上涨。

消息面上，中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，要深入挖掘内需潜力，扩大优质商品和服务供给，推动消费升级，深入实施服务业扩能提质行动。此次会议对扩内需促消费的定调，强化了市场对消费支持政策持续发力的预期，成为驱动消费板块上涨的核心催化因素。

长江证券表示，从短周期来看，目前行业仍处于主动去库存的磨底期。从需求端来看，政策短期形成一定冲击，但行业需求结构不同于上轮，后续随着宏观经济和居民消费信心的修复，有望延续改善态势；批价来看，本轮调整期酒企的市场管控能力更强、反应更迅速，短期波动后或逐步见底；库存方面，酒企主动减压下经销商库存有望持续出清。预计白酒行业阶段性仍沿着“供给优化，需求弱复苏”演绎。长期看，行业周期去化磨底阶段，短期的外部扰动不改行业的发展趋势，建议继续沿着“份额集中、消费升级”两大主线进行配置.

东方证券表示，展望后续，我们认为内需为核心的消费或在2026下半年迎来景气拐点，消费在颠覆中重塑。1）考虑到地产价格的调整空间及时间，结合2026年初以来地产价格降幅环比收窄，我们认为居民、企业去杠杆或渡过最剧烈阶段，去杠杆对消费能力及消费意愿的压制或在2026下半年显著放缓；2）外需仍相对强劲，具备制造优势的家电、汽车等板块仍存在单品红利及市占率提升空间；3）短期维度内，我们看好服务消费向商品消费传导，但在中期维度，消费内在增长逻辑也发生深刻变迁，伴随渠道去中心化趋势延续，新品类、海外市场仍有增量，结构性红利延续。

五矿证券表示，智能眼镜的消费级普及受制于显示效果与佩戴重量两大核心矛盾，与智能手表的成功路径形成鲜明对比。本报告从光学显示技术瓶颈与整机重量构成两大维度出发，系统分析了智能眼镜发展受限的深层原因，并对比智能手表从“手机配件”到“健康中枢”的演进经验，为行业突破提供参考。

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